央視網|中國網絡電視臺|網站地圖
客服設為首頁
登錄

中國網絡電視臺 > 新聞臺 > 新聞中心 >

不妨做個純粹追隨者

發佈時間:2012年01月09日 14:12 | 進入復興論壇 | 來源:新民晚報 | 手機看視頻


評分
意見反饋 意見反饋 頂 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1
壟!-- /8962/web_cntv/dicengye_huazhonghua01 -->

更多 今日話題

壟!-- /8962/web_cntv/dicengye_huazhonghua02 -->

更多 24小時排行榜

壟!-- /8962/web_cntv/dicengye_huazhonghua03 -->

  許超聲

  在巴菲特的投資生涯中,他向投資者推薦過的投資品種就是以某一指數為跟蹤目標,採取被動化管理的指數基金。正在發行的工銀瑞信睿智中證500指數分級基金擬任經理何江近日表示,指數基金的投資法則就是減小跟蹤誤差,在投資過程中,做個純粹的追隨者。

  當前多數投資者認為指數基金屬於被動投資,其按照指數構成標準進行資産配置,簡單跟蹤指數的操作行為與基金公司管理能力無關,只要是跟蹤的指數表現較好,基金錶現就好。對此,何江表示,指數投資看似簡單,卻最能考驗基金經理基本功,即使跟蹤相同指數的指基,跟蹤誤差也明顯差距較大。指數基金都是以某一指數為跟蹤目標,其基本的目的就是避免人為主動選股的失誤,通過量化管理和投資紀律相結合對市場優秀成份股進行跟蹤,獲取不低於市場平均水平的業績,因此,指數基金管理是否成功,不是用階段業績排名,而是要考察基金經理跟蹤指數的誤差。

  “對於跟蹤誤差的來源,主要有三個方面:一是現金的頭寸,二是結構化的差異,三是成本因素。”何江介紹,工銀瑞信除了外購一些系統外,還自建了內部的投資組合管理量化體系,通過兩方面相結合確定如何管理跟蹤誤差,如何通過量化的方式找出最恰當的比例去達到最好、最優的擬合。另外,基金的管理費和託管費等因素也會引起跟蹤誤差。目前工銀瑞信旗下4隻指基的管理費和託管費率水平處於行業較低的位置,這有利於跟蹤誤差的控制,同時也是公司堅持“最優惠解決方案”的具體表現。

  一直致力於打造成“最專業的指數化投資管理人”的工銀瑞信基金,是目前國內管理指數化産品最多的基金公司之一,加上目前正在發行的工銀瑞信睿智中證500指數分級基金,工銀瑞信就有5隻指數化産品,已具備了完善的指數化産品管理系統。今年以來,旗下指數基金産品整體跟蹤誤差較小,業績位居同類産品前列。Wind數據顯示,2011年度,工銀瑞信滬深300、工銀瑞信深證紅利ETF和工銀瑞信深證紅利ETF聯接基金的年化跟蹤誤差分別為33bps、50bps和83bps,跟蹤誤差最小化排名均較靠前。

熱詞:

  • 跟蹤誤差
  • 指數基金
  • 工銀
  • 瑞信
  • 基金錶現
  • 指數化投資
  • 考察基金
  • 何江
  • 選股
  • 深證