匯通網1月6日訊這幾天，某股份制銀行杭州分行財富管理中心的理財經理正在眼巴巴地等總行下發新的理財産品説明書：“銀監規定從今年1月1日開始正式實行新的理財産品管理辦法，産品説明書和協議書都要改，我們現在就在等總行把改好的説明書發下來，説明書一天沒到手，新的理財産品就一天沒法賣。”這位理財經理説，已經有好幾撥客戶來問有沒有新産品發售，想過年前把股市資金調出來過渡一下，但無奈新的説明書還沒有下發，他們的産品列表只能出現幾天斷檔，“不過，和總行溝通過，估計這幾天新的説明書就會發下來了。”

　　記者從其他幾家理財産品發售量較大的銀行了解到，確實有極個別銀行在節後因為來不及準備新的産品説明書，暫停售賣理財産品的現象，但産品斷檔時間都不長，最多一兩天。大部分銀行都在去年年底前就準備好了新的版本合同，從今年1月1日開始就正式啟用。不過，目前理財産品的收益和去年年底那段時間已經不能相比，“一方面是銀行間拆借利率下調的關係，另外，年底時理財産品還有為銀行攬存的功能，現在已經沒有這個需要了，所以收益率下調也在所難免。”某城商行西湖支行的客戶經理説，他們發行的半年期理財産品已經從去年年底的6.0%的年化收益率降到了現在的5.3%左右。

　　理財産品發行迎來更嚴厲的監管

　　值得一提的是，2011年銀監會所頒布的《商業銀行理財産品銷售管理辦法》（簡稱《辦法》）從今年1月1日起正式實施。在《辦法》中，産品説明書中不能出現“業績優良”、“名列前茅”等誇大的表述，對投資者將有更多的保障。但與此同時，理財産品門檻也將提高。按照《辦法》規定，風險評級為一級和二級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於5萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於10萬元人民幣；風險評級為五級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於20萬元人民幣。同時，銀行在銷售風險評級為四級（含）以上理財産品時，除非與投資者書面約定，否則都需要在商業銀行網點進行。

　　記者在興業銀行(601166,股吧)杭州分行慶春路上的網點看到了今年1月1日開始啟用的新的合同文本。文本特別增加了“客戶權益須知”及“風險提示”專頁，之前，這些內容都是並在“産品説明”中，並沒有單列強調。

　　收益畸高的理財産品或難再現

　　不過，對於投資者來説，嚴管銀行理財産品是一把雙刃劍，一方面更嚴厲的監管政策將帶來更規範的市場與産品，長期來看有利於杜絕銀行理財産品中潛在的風險；另一方面，收益率畸高的理財産品將難現市場，銀行理財産品的收益率恐將回歸。

　　2011年的理財産品市場異常火爆，數據顯示，2011年第3季度共有84家商業銀行發行銀行理財産品5868款，前三季度商業銀行發行的個人銀行理財産品規模約達13.35萬億元，12月的最後兩周發行數量更是連續大幅增長。然而，業內人士認為，在年末上演最後的瘋狂後，理財産品的發行規模以及收益率在2012年或都將回落。

　　某股份制銀行資深理財顧問認為，對理財産品市場的嚴格監管，一方面規範了整個産品市場，一定程度上控制了理財産品潛在的風險；但是有可能讓以往存在違規風險的高收益率理財産品的發行得到了限制。因此，2012年理財産品的發行規模以及收益率或將雙雙下降。