隨著多數國際電子大廠發佈財報並調整預期，目前行業向下的預期調整比較充分，市場對第三季度電子行業可能出現的旺季不旺格局認同度比較高；另外，目前離9-10月份傳統旺季還有1個月的空白期，市場具有再次向上預期的空間及可能性。考慮到去年同期的業績基數較低，第三季度業績同比增速數據將比第二季度有所改善，相比其他行業，電子行業仍具有投資價值。

　　安防行業，目前項目建設熱度最高的依然是“智慧城市”(“數字城市”)，BT 項目佔比高可能會對回款差的廠商形成影響；新産品依然是以“高清”概念為主，類似海康威視“小威士”的融合跨界産品也在出現，集成化、系統融合將成為新産品的發展趨勢。

　　智慧終端供應鏈，市場對“蘋果”預期一直較高，估計在iphone5、ipad等新産品發佈期，供應鏈公司均會有所表現，但是總體來看，“蘋果” 供應鏈未來出現分化的概率較大。預計未來的1-2年，在新興市場，“三星”及大陸智慧手機廠商放量將更明顯。建議選擇“客戶+産品” 兩維度佈局較好、未來有爆發潛力的廠商，除前期的安潔科技、歌爾聲學外，還積極看好水晶光電、信維通信。

　　LED，國際大廠LED 業績開始企穩回升，臺廠和陸廠的芯片競爭更加激烈；由於大環境較差及行業發展階段影響，國內廠商分化更加顯著，下游廠商的安全性相對較高。

　　強週期類電子元器件，行業目前進入單價相對穩定期，加上相關公司此前估值調整較充分，我們認為反彈的概率較大。但相關公司上半年業績較差，受旺季不旺影響較大，因此全年的業績安全性不高。

　　觸摸屏，目前增長動力最強的依然是手機、平板用觸控面板，受需求拉動，模組廠産能總體偏緊，短期內行業景氣還將處於較高位。

　　關注海康威視、水晶光電、信維通信、安潔科技、歌爾聲學。