針對去年以來頻頻發生的研報問題，行業監管和自律近期將升級。

　　據記者了解，已兩次徵求意見的《證券公司發佈研究報告指引》及《分析師職業行為規範》將可能在今年4月發佈。此外，證監會最新表態，證券業協會正在制定細化的規則，對研報的發佈和使用進行規範。在規則出臺後，非客戶通過網絡等途徑獲得研報就不會像現在這樣容易。同時，普通投資者可通過證券公司、諮詢機構的投資顧問業務獲得研究報告，根據雙方約定付費獲取服務。

　　去年以來，問題研報的連續出爐將以券商為代表的研報出具機構推向公眾質疑的高點，信達證券與天相投顧雙雙被股民投訴。有分析人士指出，證監會的加強監管和行業自律之風，將把行至困局的券商研究所推向轉型征途。

　　其實，在賣方研究正在遭遇盈利困境與行業形象尷尬之時，以投資顧問機制形成的買方研究則成為一些大中型券商新的嘗試。去年底，中金公司宣佈將經紀業務部更名為“財富管理部”。據中金公司副總經理曾令波介紹，該公司的研究定位從傳統的賣方研究轉向買方研究。另外，還有受託客戶研究，如一些上市公司大小非需要增持、減持，委託用什麼方式比較好，甚至有提供客戶股票解套的解決方案，並最終落實到操作上。在以研究為依託的情況下，中金公司財富管理部2011年非經紀業務收入佔該部門總收入的比例已經超過50%。

　　券商研究的轉型也同樣引起業內人士的思考。國泰君安北京分公司業務董事陳兵昨日在微博上發表感言表示，財富管理、投資顧問現在業內都當做“時尚”做了。但開展“財富管理”、“投資顧問”業務的前提是什麼？什麼是必要條件？以現有的券商運用模式是否可以做到？這些都值得思考。