宋鴻兵

　　剛剛過去的週末，受廣東銀金通貴金屬經營有限公司中國光大銀行相約，《貨幣戰爭》的作者著名學者宋鴻兵先生在中山大學舉辦了題為“ 談銀論金”的主題演講，全面論述了自己對於國內各類理財産品的不同看法。

　　文圖/記者 井楠

　　與多數業內人士的看法不同，宋鴻兵認為房地産中線有機會長線無機會。對於未來1~3年的市場，價格震蕩走高是大趨勢。雖然中央政府再三強調房地産調控政策不放鬆，但宋鴻兵擔憂：地方政府要促進經濟發展，依然會繞過政策調控，輾轉推動房價走高；而且，一旦貨幣政策再次鬆動，資金會毫不例外地流向房地産市場。為此，對於仍對房産感興趣的投資者來説，未來幾年中，仍有投資機會。

　　投資房不能賣得太晚

　　不過，宋鴻兵説，統計數字顯示，2025年，中國的勞動力人口將達到頂峰，之後逐步迎來人口老齡化時代。這決定了從現在開始的2012年到2020年的8年時間裏，是投資房産的可行性時間。

　　“我們不能等到真到了2025年再開始賣房，那個時候，城市居民中爸爸一套房媽媽一套房，獨生子女自己又買了一套，哪需要那麼多套房？都要出貨，賣給誰？供需關係仍是市場基礎，炒賣泡沫也要建立在供需基礎上，建議大家最好能在2020年前將投資型房産賣乾淨。”

　　從全球“貨幣戰爭”的角度出發分析，宋鴻兵認為：全球2012年的股票市場應該是個牛市。對於內地市場，年初的流動性問題已經大有改善，市場資金趨向充裕。

　　對於外圍市場，美聯儲雖然暗示不急於推出QE3，但其已經許諾將低利率維持到2014年，這在消費品價格上漲的背景下，確立了實際的負利率水平，就相當於第三次量化寬鬆貨幣政策。為了促進經濟回暖解決歐債危機，全球央行都會效倣美國，繼續印刷鈔票。對於股票市場都將形成利好環境，如無意外，2012年股票市場的投資機會應該很多。

　　可配置5%~10%黃金

　　宋鴻兵是黃金投資論的堅定倡導者，他説：“與貨幣的貶值趨勢相比，黃金的購買力非常牢靠，從1998年到2012年，中國房價翻了多少倍？但1998年在北京三環，購買一套100平方米左右的商品房，當時需要花費268個1盎司金幣，如今2012年，也只需花費276個1盎司金幣，基本持平。”

　　他認為：黃金價格走高，與金融危機是否結束美國是否實施第三次量化寬鬆政策並無關係，而是建立在貨幣供需關繫世界人口結構之上的既定趨勢。建議在家庭資産中，配置5%~10%的黃金，作為長期投資。

　　對於想做短線的進取型投資者，這個比例不限，但對於有放大倍數的貴金屬投資，比如T+D，建議老年人心臟功能不好的人不要參與。

　　買保險靠不住

　　“等到你退休時，保險公司許諾你的2000元每月的退休金，可能只能購買一碗麵條。”宋鴻兵説。他完全不認同目前內地絕大多數保險産品的投資功能，建議市民不必在保險方面投入過多的資金。

　　“上個世紀80年代末期，大城市就有商業保險推出，當時保險推銷員信誓旦旦地向中産階層保證：現在買我們一份保險，退休時，您每個月就多50元錢。我們現在回憶這些許諾：簡直就是個笑話，50元錢，從北京西直門出發打的去東直門辦事，只夠付單程的錢，還得走回來。”

　　他認為，保險公司許諾給客戶的未來保證，根本無法彌補通貨膨脹的增長速度；保險公司所以能夠做下去，是一個拆了東墻補西墻的數字遊戲，完全不創造價值。因為中國目前仍在享受人口紅利，不停出現的新生勞動力購買保險産品，可彌補之前老顧客所需要的補償。比如到了2013年，中國的人口紅利減退了，保險公司的爛賬就會越積越多。