沱牌舍得(　20.63,1.03,5.25%,估值,測評)主要從事中國名酒“沱牌曲酒”及其系列産品的生産、經營。公司是全國産能最大的白酒企業，基酒存酒量為全國白酒之首，目前擁有年産20萬噸優質白酒的生産規模，旗下四川舍得酒業有限公司舍得註冊商標被認定為中國馳名商標。今日投資《在線分析師》顯示：公司2011-2013年綜合每股盈利預測值分別為0.44元、0.73元、1.13元，對應動態市盈率分別為45倍、27倍、17倍；當前共有6位分析師跟蹤，3位給予“強力買入”評級，3位給予“買入”評級，綜合評級系數1.50。

　　公司預計2011年歸屬於母公司的凈利潤為1.75億元-1.99億元，同比增長達130%-160%，2011年每股收益為0.52元-0.59元。

　　績拐點顯現、提價帶來收入超預期增長是業績大幅超預期的原因：民生證券認為，沱牌舍得業績拐點顯現是其業績大幅超預期的核心原因。而2011年11月份公司提價15%-20%帶來收入超預期增長。2011年11月份公司對旗下主要産品(包括舍得和陶醉等)提價15%-20%，引起經銷商提前打款提貨，11月份單月銷售回款超過2億元。其中經典舍得出廠價民生證券預計由418提升到488，提升幅度為17%；陶醉全系列産品均有15%-20%的價格提升。

　　優質基酒儲備豐富，崛起後勁十足：招商證券認為，由於過去公司長期銷售不善且以低端酒為主，導致公司擁有基酒儲備十幾萬噸，其中優質基酒5萬噸、再其中高端陳年基酒2萬噸，而公司目前年銷量僅1萬多噸其中舍得不到1千噸，巨量庫存基酒成為未來快速發展的堅實物質基礎。此外，信託産品的推出也為盤活庫存、拉升形象打通了新的渠道，未來將成為過億的收入來源。

　　“白酒金三角”戰略落實推升政府扶持力度：招商證券還認為，08年四川省政府提出了“白酒金三角”戰略構想，遂寧市政府也隨之出臺了《遂寧市白酒産業“十二五”發展規劃》，提出到2015年實現白酒産值100億元，而2011年僅為35億元左右，且沱牌集團佔當地白酒産值約9成，未來公司毫無疑問將成為遂寧當地的重點扶持企業，而這種自上而下的政績壓力也將逐步轉化為公司釋放業績的動力，一直懸而未決的改制問題也或將在這一背景下加速推進。

　　民生證券最後表示，預計公司2011-2013年每股收益分別為0.55元、0.93元、1.42元，維持“強烈推薦”的投資評級。

　　風險因素：公司體制改革效果難以持續的風險；産品招商以及推廣不達預期的風險。