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渤海租賃:目前股價估值安全

發佈時間:2012年01月11日 14:36 | 進入復興論壇 | 來源:中證網 | 手機看視頻


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  2012年1月5日,公司公告,皖江金融租賃(渤海租賃投資16.5億元,持股比例55%)目前已獲得銀監會的開業許可,同時海航香港(飛機租賃)的資産注入申請也已獲得證監會的受理。

  公司三大業務是天津渤海租賃(基礎設施租賃)、皖江金融租賃、海航香港(飛機租賃),後兩者作為上市公司未來主要的盈利增長點,本次均獲得積極推進。此前對業績貢獻的三缺二局面將逐漸補全。

  作為牌照稀缺的金融租賃公司,截至2011年底,國內僅批設了20家。金融租賃相比內資租賃(天津渤海租賃屬於該類),融資渠道更廣泛(新增了發債、同業拆借等),資金成本更低。

  海航香港作為目前全球機隊規模排名第14位的飛機租賃公司,將直接增厚了上市公司業績(本次為現金收購,不增發股本)。

  公司股價前期回調,主要為非基本面因素所致(股指調整、小非減持)。站在目前的時點上,繼續維持對公司的"買入"評級。理由是目前股價估值已非常安全,並且已經低於2009年末公司戰略投資者的購入成本價9元/股。(華泰聯合)

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