海通證券1月5日發佈研報稱，2011年12月宇通客車（600066）銷售汽車6730輛，同比增長19.62%，2011年公司銷售汽車46688輛，同比增長13.41%。從細分車型看，2011年公司大客、中客、輕客的銷量同比增速分別為19.33%、14.43%和-19.40%。

　　2011年宇通客車整車銷量同比增長13.41%，但大客車銷量增長了19.33%。由於大型客車對應著較高的單價和較高的毛利率，海通證券預計公司2011年收入同比增速在20%左右，利潤同比增速超過25%。

　　根據公司披露的銷售數據，海通證券預測2011年和2012年公司實現EPS分別為2.10元和2.69元，目前股價對應2011年和2012年PE為11.1倍和8.6倍，展望2012年受到出口銷量和校車訂單的增加，海通證券認為公司2012年合理PE為11倍，維持對公司的“買入”評級，目標價29.59元。

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