根據央行二季度貨幣政策執行報告，在目前執行上浮利率的貸款佔比已經高達61%。上市銀行凈息差的反彈能否持續下去將成為一個很大的疑問，銀行的總收入可能難以持續攀升。

　　實體經濟利潤的普遍下滑似乎並沒有阻礙銀行業的高速增長，銀行業的三季報仍然可以稱得上“亮麗”：15家上市銀行前三季度共實現凈利潤近6900億元，同比增長約31.6%，有12家銀行的凈利潤增速超過30%，其中，民生銀行以64.42％的凈利潤增幅居首，增幅最小的中國銀行前三季度凈利潤增長也超過22%。

　　相比之下，其他上市公司的整體盈利情況遜色不少。據深圳證券信息公司數據中心統計，截至10月28日，滬深兩市已披露三季報的1917家上市公司平均凈利潤同比增長18%，超過三成公司凈利潤同比出現下滑；在有可比數據的1851家公司中，第三季平均營業收入環比二季度增長1.59%，凈利潤環比減少6.59%。

　　儘管盈利能力喜人、估值在歷史最低水平徘徊，但銀行股並沒有吸引更多的市場關注，反而是對資産質量的擔憂、對未來風險的警示頻頻出現。瑞銀的最新報告就表示，儘管中資銀行利潤增幅很大，但其持續盈利能力會大打折扣：貸款增速正在放緩，且這一趨勢應該會延續；不良貸款的數量將會增加；銀行在未來兩到三年必須籌集更多資金以支撐信貸的持續增長；如果利率市場化繼續深入，銀行利潤率可能受到擠壓。

　　根據央行二季度貨幣政策執行報告，在目前執行上浮利率的貸款佔比已經高達61%，鋻於“預調微調”這個關於宏觀政策的最新提法在過去的一週被國務院兩度強調，上市銀行凈息差的反彈能否持續下去將成為一個很大的疑問，銀行的總收入可能難以持續攀升。

　　隨著監管機構對於儲戶小額手續費的監管更加嚴格（儘管該部分佔比很小），另外要求銀行對於中小企業貸款不得違規收取信貸諮詢費等費用。同時，如果濟增速若繼續放緩，逐步降低的融資需求也不利於表外業務的擴張，而未來信貸管制的鬆綁也會造成供需情況逆轉、減弱銀行議價能力。可以預期，中間業務收費將步入增幅趨緩的進程。事實上，當前銀行手續費收入已經顯露出增長乏力的跡象，第三季度銀行業手續費收入環比負增長9.66%。

　　在資産質量方面，儘管從四大行的數據來看，潛在風險至少在賬面上看得到了有效控制，絕大部分銀行的關注類貸款餘額都在下降，歸入不良貸款的次級、可疑和損失類貸款餘額亦未出現重大變動。但是一些規模較小的上市銀行關注類貸款開始出現反彈勢頭，這一趨勢值得高度關注。尤其是考慮到企業償付能力或將面臨不足（已有超過百家上市公司三季度財務費用超過億元，一些企業因為融資成本提升、利息支出大幅增加而導致業績下滑、虧損擴大）未來更要密切關注銀行業資産質量的變化。同時，還有一直備受關注的房地産貸款和政府融資平臺貸款，也都將成為銀行業的風險隱患。（學者 王瑩）