一、主線下的機會和風險

　　昨天國家發改委和財政部發佈通知，要求大幅下調動物及動物産品檢疫收費標準，降幅都在30%以上，顯示高層抗通脹方面開始出實質性的良策，從行為分析來看這將有利於紓解人們因為政府抗通脹而持續緊縮貨幣政策導致的恐慌心理，對市場正面預期影響較大。從蛛網博弈推演平臺博弈的路徑來看，我們廣州萬隆認為國家為了減輕因控通脹而造成對經濟的傷害，未來將不斷在類似物流行業進行改革，降低物流成本有利於物流行業的成長，同時這也是我國經濟結構轉型的方向，看空整體高估的創業板和中小板。

　　二、為什麼我們看好物流行業的機會（機會）

　　1.扶持物流行業發展，整體降低物流成本，有利於實質性控制通脹反復

　　在中國，我們始終認為通脹問題不是一個簡單的貨幣問題，而是混雜了各種利益博弈的結果，其中物流在其中充當的很高的比例。大量的商品流通環節過多，收費較重，造成終端消費價格居高不下，嚴重影響了中央貨幣政策的實施效果，這也是本次宏調以來一直對物價影響不大的根本原因。

　　中央顯然意識到這個問題，開始從扶持物流行業發展，降低物流成本著手，一方面有利於經濟結構調整，另一方面也可以實質性控制通脹的反復。

　　2.物流行業估值低廉，龍頭公司未來依託中國經濟的發展有望快速成長

　　受制于市場的持續低迷，當前中國物流行業的龍頭公司估值均在10倍左右，顯然與一個快速成長的中國經濟不相符，隨著國家的政策不斷出臺和自身供應鏈管理的巨大市場潛力，參考金蟾贏莊器對國外的龍頭企業的分析（國外龍頭公司成功具備4大要素：網絡，股權激勵，資本並購，財務管理），我們認為國內同樣具備這樣的公司。

　　三、為什麼我們看空整體高估的創業板和中小板（風險）

　　誠然我們關注看好創業板和中小板裏邊的部分符合經濟結構轉型，自身具備核心競爭力的新，小市值公司，因為這代表中國經濟的方向，但同時需要提醒的是當前創業板和中小板整體是嚴重高估的，即便在今年上半年已經出現大幅回調後，根據好股道金融終端的數據顯示，目前創業板整體估值在40倍左右，中小板在30倍，而其增長幅度近16%，扣除利息收入後幾乎沒有增長，而且越來越多的公司被爆出業績大變臉，虛假上市的信息，可以預料這兩個市場的大多數公司質地及其一般，是一個偽成長的板塊，後期必然暴跌，投資者參與其中必須要對所投資的品種細加分析為好。