群益證券（香港）

　　中國軟體國際(0354)中期業績增長符合預期，下半年各業務線料將繼續保持良好增長勢頭，全年業績增長確定性高。引入弘毅投資為戰略投資者，有利於公司的業務拓展和戰略發展目標的實現。

　　我們維持之前的預測，預計公司2011-2012年凈利潤為2.10億元(人民幣，下同)和2.94億元，YOY+82%和40%(不考慮優先股公允價值影響)，按最新股本攤薄計算每股盈利(EPS)為0.147元和0.206元，P/E為16倍和11倍，維持“買入”投資建議，目標價上調至3.50港元（2011年20倍）。

　　公司上半年取得毛利3.08億元，毛利率為32.6%，同比提高2.4個百分點。毛利率提升主要得益於加強業務管理和優化業務結構，提交中心遷移至三線城市降低人工成本，以及管理水平和生産效率的提升。

　　引入弘毅推進IT服務業集成

　　公司引入弘毅投資為戰略投資者，雙方結成戰略合作夥伴，聯想控股旗下的弘毅投資持有中軟國際總股本的15.85%，成為公司最大股東。弘毅投資將中軟國際作為其在IT領域投資的核心企業和集成平臺，在協助公司發展業務的同時，還將利用其在投資領域的優勢，共同推進IT服務行業集成。