《每日經濟新聞》記者日前在上海調查獲悉，多家商業銀行的票據理財業務已暫停。

　　“主要是監管層針對票據業務下發了幾份文件，我們只能把票據理財給暫停了，但有一些銀行還在做票據理財業務。”國內某上市銀行票據中心人員表示。

　　除部分商業銀行，一些股份制銀行交易員對記者表示，因信貸額度緊張，其銀行也暫停了轉貼業務。

　　票據理財隱匿迷霧

　　上海某銀行票據中心業務經理透露：“此前銀監會發文，禁止的是融資類資産進入理財資産池，因融資類資産也包括票據資産，很多銀行比較擔心，所以就把票據理財給暫停了。但還是有幾家銀行在做該(理財)業務。”

　　國內票據專家徐星發表示，由於銀行將不同種類和期限的理財産品募集而來的資金，投資到涵蓋債券、票據、信貸資産等多種資産，無法實現資金和産品的一一對應，無法實現單個産品的風險控制和價值核算，此次監管部門檢查票據理財，主要是擬禁止融資類資産進入銀行的理財資産池。

　　“票據理財産品是捆綁還是打包銷售？究竟是否需要背書？是否可以轉貼？這些都沒有明確指出，風險顯而易見。”某票據權威人士稱。

　　票據以其低風險性和靈活性，一直被各銀行視為 “黃金業務”，在整體信貸規模趨緊情況下，不少銀行亦摸索出騰挪之道，做大票據資産。

　　來自央行的數據顯示，今年一季度，企業累計簽發商業匯票(即承兌匯票)3.6萬億元，同比增長31.7%。2010年末未到期商業匯票餘額5.6萬億元。

　　同樣來自央行的數據，2010年末，票據融資額達1.48萬億元。融資額與到期餘額相差4.12萬億元，而這筆“消失”的票據各家銀行都沒有給出明確的解釋。

　　徐星發表示：“票據週轉越來越快，每個季度交易量都有增長，餘額卻越來越少。囤票的目的是為了消規模，但是監管層喊停消規模後，這部分票據也沒有顯現出來。”

　　“按照7.5萬億元的信貸規模估算，預計今年承兌匯票未到期餘額達14萬億元。”徐星發説。

　　銀監會嚴禁異地辦理票據

　　上述銀行票據中心業務經理表示，其實是銀監會辦公廳在6月末就給各地銀監局發佈銀行承兌匯票的文件。這份文件主要針對的是票據案件風險提示。

　　在文件中，其明確註明“嚴禁貼現資金直接轉回出票人賬戶；杜絕隨身攜帶票據和印章，憑傳真和電話指揮劃款，事後補辦貼現資料和劃款憑證的情況，嚴禁機構異地辦理票據。”

　　“對於銀監會説的‘嚴禁機構異地辦理票據’我們並不太理解。是不能異地開票，還是不能異地貼現？轉貼又是怎麼一個説法？”某國有大行對公業務部人士質疑説。

　　徐星發認為，票據作為信用貨幣，在很大程度上盤活了銀行信貸資産。“發達地區拿票，落後地區貼現，一個缺信貸，一個信貸資産還有富餘。一轉一貼就把錢給盤活了。”

　　“嚴禁機構異地辦理票據，矛頭應該是指向河南農信社。”上海一位票據仲介人士表示，由於河南等地一些農信社利用會計漏洞，可以幫交易對手銀行隱藏貸款規模，所以被叫停了不規範的票據操作。

　　他稱，目前河南農信社已全面叫停票據業務，“此次有關部門是一刀切，(農信社票據業務)都停了一個多月了，大家人心惶惶的，不敢開展業務”。

　　但他對禁止異地辦理票據也表示不解，“紙質的票據本來就有流通的需要，是禁止機構去外地直貼收票，還是禁止到外地轉貼現？”

　　利率高企凸顯資金面仍緊

　　由於此前被隱藏的票據規模需要消化，同時銀行信貸額度收緊導致銀行不願收票，以及票據理財的出口被堵，目前票據直貼和轉貼利率持續高企。

　　全國銀行間同業拆借中心統計的上周數據顯示，7月22日~7月28日回購報價最高8.64%，而轉貼報價最高已達10.2%的高位，創下年初以來新高。上周股份制商業銀行回購和轉貼報價最為活躍，報價金額分別為255億、207億，佔總報價43%、44%。回購報價額最大的省份為遼寧，報價金額共96億，佔總報價16%；轉貼報價額最大的省份為廣東，報價金額共84億，佔總報價18%。

　　上海某票據仲介業務員透露：“7月19日是6個月期票據的到期日，各家都想拋票，而收票的銀行比較少，有的甚至都不收，利率卻一直下不來。”

　　“8月如果不提準、不加息，利率可能會下來點，但市場總會出人意料。”一大行對公部門人士認為，“以往都是6個月期票到期，利率很低。今年價格下不來，而且轉貼一度達到年息10%左右，説明資金面還是很緊張。”

　　徐星發認為，股份制商業銀行和國有大行對貼現利率的定價有明顯差異，通常股份制商業銀行的利率較低，而中小金融機構利率也低於大的金融機構。

　　“由於轉貼現利率與超額存款準備金的調整有關，致使貼現、轉貼現之間的利差空間時有擴大或縮小。貸款規模有時具有稀缺性，也直接影響著貼現利率和轉貼現的利率定價。”徐星發説。