今年AAA類評級仍然無券商問鼎，雙A券商倒是有18家，較去年的12家雙A券商增加了6家

　　理財週報見習記者謝珍實習生李宇晴/文

　　一石激起千層浪，幾家歡喜幾家憂。

　　證監會日前公佈2011年證券公司分類評級結果。分類評級是監管部門對證券公司的綜合性評價，主要體現的是證券公司合規經營、財務穩健和風險控制的整體狀況。對於證券公司的投資者保護基金繳納比例有直接影響。同時，也將影響未來創新業務的申請。

　　本報統計分析2009年-2011年的評級結果，發現註冊地在甘肅的華龍，內蒙古的日信，深圳的銀泰、華鑫以及眾成等5家券商，評級逐年下降。

　　數據顯示，銀泰證券在去年的凈利潤為8514.48萬元，同比上漲35.25%；華鑫證券去年凈利潤為1.09億元，同比下降49.32%；眾成證券去年凈利潤為1637.51萬元，同比下降73.41%。

　　降級最大的為上海證券和中天證券，均直降四級，上海證券由去年的BBB降為CC，中天證券去年短暫升級今年卻又突降四級，由去年的BB降為C，無奈墊底。

　　雙A券商12家變18家

　　東方一升一降仍為A

　　今年AAA類評級仍然無券商問鼎，雙A券商倒是有18家，較去年的12家雙A券商增加了6家。其中深圳5家、上海4家、北京3家，除此三大城市之外，濟南、南京、杭州、廣州、四川各一家。

　　新晉雙A貴族中有山東的中信萬通(BB級連升至AA級)、齊魯證券(A級升至AA級)，四川的華西證券(BBB級升至AA級)，打破了去年雙A券商全部分佈在北京、上海、深圳、南京、杭州等經濟發達的一線城市的分佈規律，為二線城市晉陞雙A貴族開了一個頭。

　　上海是券商集中的地區。一家滬上券商人士透露，東方證券去年由A升級為AA，而今年又下調為A，成為去年AA類券商中唯一遭降級的公司。“申萬由於遭扣分，去年下降，東方剛好填了申萬的位置。今年申萬評級又恢復成AA，東方就順勢下降了。”

　　北京地區的證券公司升降各半，不過隨著東興證券、國開證券、民族證券由C類晉陞為B類，京城十四家券商便都為B類及以上，再無C類及以下級別的券商。

　　28家券商遭降級

　　日信、中天C級墊底

　　和去年一樣，在今年96家評級主體中，分類仍然是集中在A、B、C類，沒有券商被分在D、E類。有42家公司被評為A類，佔比42.9%；46家公司被評為B類，佔比46.9%；10家公司被評為C類，佔比10.2%。

　　華東一家券商合規部負責人受訪時分析，被評為AA級的公司，“要麼是上規模的，要麼是專業經紀類的。”

　　據查，今年券商分類評級，與往年不同，有10家證券公司與其母公司合併評價。比如中信證券旗下的中信金通、中信萬通皆為純經紀類券商，位於浙江的中信金通連續3年AA評級。

　　浙江的財通證券今年維持去年BBB評級，但仍然落後於2009年的A類。浙江另外一家券商浙商證券，去年被降兩級至B級，今年又回調為A級。“浙商證券評級上調，來自於加分的。”

　　據分析，評級加分的幅度並不高，一般在1-1.5分。分為幾個方面，比如各項業務進入前5、前10，風控獎勵，以及證券業協會、交易所專題評選的專項加分等。“大券商由於業務規模大，加分點也要多些。”

　　此次降級最狠的算是中天、上海證券，前者由去年的BB降為C，後者由去年的BBB降為CC，直降四級。而華龍證券由09年的A類降到今年的B類，連降三級。同樣“三級跳”的券商還有西藏證券、新時代證券、日信證券和中天證券，其中，日信證券和中天證券今年以C級墊底。

　　一名券商行業分析師受訪時説：“券商評級主要涉及各項指標的加減分。對於未來業務及監管的差異來説，A級以上分別不大， B、C級與A的區別還是蠻大的。”

　　上市券商評級大多不變，

　　太平洋降級西南東北升A

　　今年上市券商的表現良好，大多維持在與去年相同的評級，只有一家券商太平洋證券降一個等級，由BBB級降為BB級，始終沒有成為A類券商。

　　同時，山西證券由B級升為BBB級，西南證券和東北證券均在去年BBB級的基礎上再升一級，成功跨入A類券商的行列，可喜可賀。

　　在15家上市券商中，有12家為A類券商，其中光大證券、海通證券、華泰證券、招商證券、中信證券均維持AA級，廣發證券由去年的A級升為AA級；而長江證券、國元證券、宏源證券、興業證券則從2009年至今均維持A級。(來源：理財週報)