快速返還“殺雞取卵”，過早領取現金價值對保單未來收益及保障都將産生不利影響

　　理財週報記者 朱昌斌/文

　　2011年5月居民消費價格指數再創幾年來新高，同比上漲5.5%。雖然銀行存款利率幾次提高，但仍舊趕不上CPI的腳步。把錢存在銀行，只能眼睜睜看著貨幣貶值。

　　熊濤平時很注重家庭理財，顯然不會甘於把錢存在銀行。她最近看見小區旁邊的銀行網點在銷售幾款理財型保險産品，銀行理財經理告訴她，“這幾款産品相比其他保險産品對於保費的鎖定時間更短，很快就能看到投資收益，通脹這麼高的形勢下能很好地抵禦通脹。”

　　事實是不是這樣呢，快速返還本金能否讓投保人很好地抵禦通貨膨脹？

　　中國人壽産品開發部精算師陳勁松告訴理財週報記者，“快速返還意味著投保人可以快速拿回自己的本錢，但這類産品本身並不能抵禦通貨膨脹。通脹要靠保險産品分紅或者保險靠投資收益來抵禦。”

　　快速返還的資金來源於投保人所繳保費，而過早地領取現金價值對於保單未來收益以及保障功能都將産生不利影響。

　　投保3個月即可領生存金，

　　快速返還“殺雞取卵”

　　“以前銀行職員推薦的保險産品大多領取時間比較長，至少也是五年後才能從保險公司領到錢，最近推薦的産品中挺多都可以很快就領取生存金。”熊濤注意到銀行網點銷售保險産品的變化。

　　保險産品的保障期限相對較長，對於投保人保費有一定的“鎖定期”，如果提前贖回會損失一部分保費。

　　傳統的分紅險多是“三年一返”，然而為了迎合投保人希望快速見到收益的心理，保險公司推出的産品不斷縮減生存金領取年限。

　　幸福人壽祥利兩全保險（分紅型）每兩年給付一次生存金，並且規定保單生效後一年即能得到保單基本保險金額的8%作為生存金。相比之下華夏人壽兩全險生存金返還來得更快，華夏人壽産品“童鑫鎖兩全保險（分紅型）”規定投保人在保單日起滿90日即可得到保險金額3%的生存金返還。

　　而一些養老年金保險更是把生存金返還年限壓縮到了極致，泰康人壽“幸福人生A款終身年金保險（分紅型）”保險利益顯示，投保人在猶豫期滿後即可領取首筆生存金。

　　北京某小型保險公司銀保部負責人告訴記者，“銀保渠道去年底以來受到很大打擊，保險公司為了維持保費規模想了很多辦法，縮短某些分紅險的返還年限就是其中之一。雖然只是返還方式變了一下，但對有些客戶還是很有吸引力的。”

　　生存金快速返還一定程度上確保了客戶資金的流動性，但是對於投保人來説這未必是件好事。

　　透支未來：保單未來支付保險金被降低，基本保額被調低

　　人保壽險馮瑩瑩認為快速返還型保險産品太過急功近利，對於投保人來説並不能做到利益最大化：“雖然有些客戶會覺得這類型産品比較有吸引力，但是通常我都不是很建議他們購買。”

　　她認為，客戶如果為了保證現金流，還有很多其他的理財産品可以選擇，“我會和他們解釋清楚，如果只是被很快能得到的這部分現金所吸引，完全可以選擇其他理財工具。”

　　所謂羊毛出在羊身上，快速返還型産品返還的生存金都來自於所繳保費。中國人壽精算師陳勁松告訴理財週報記者，“快速返還意味著投保人可以快速拿回自己的本錢。”但他認為保險産品抵禦通貨膨脹是通過穩定且較好的投資收益來實現的，而不是通過快速返還本金。

　　另外快速返還將減少保險公司可用於投資的資金量，增加了保險公司的獲利難度，迫使其降低保單未來支付的保險金或者調低基本保額。

　　快速返還型産品越推越多，可能讓本來就不十分成熟的保險市場更加忽略保險産品重在保障的本質。針對這一現象此前有媒體曝出，監管部門將對快速返還型保險産品加以限制。

　　中國人壽理財經理張傑告訴記者，“我們平時希望引導客戶注重保險産品的保障功能，儘量弱化保險投資收益，因為單論收益保險産品未必有太大優勢。快速返還型保險越來越短的返還期限，説得嚴重點就是殺雞取卵。”