[投資晨會]西南證券：歐美經濟繼續回暖 企業投資逐步增加

    西南證券：歐美經濟繼續回暖

    王劍輝(西南證券研發中心副總經理)：主要關注這兩方面，一個是隔夜美股繼續回暖，我們注意到美國經濟以延續緩慢回升的走勢，美聯儲的預期經濟指數持續回升，製造業帶領經濟復蘇態勢比較明顯，特別是企業的盈利增長情況下，企業投資信息開始增加，其實去年4季度公司現金持有量環比下降了600個億美元，資本支出投資面的資金增加了將近了200億美元，這是兩年的最高水平。歐洲方面對出口經濟，對經濟增長貢獻也是非常明顯的，依賴出口增長10%，對中國出口30%，整體而言，外部環境對中國經濟來説是向好的，美聯儲在這種情況下，從國內A股市場調整，兩會臨近前期調整我們認為接近尾聲，調整之後，年初調整之後也累計上漲了10%左右，確實需要一段時間消化這個10%的漲幅，另外從2、3月份之間我們還看到新股獲利緊縮政策的措施，這個市場還會經過一次考驗，但是經過考驗以後我們市場有可能在業績支撐下，比如説在房地産市場被起初資金流入這個時段刺激下出現一些基本上漲行情。我覺得前期上漲比較明顯的像交運設備板塊、機械設備板塊，甚至包括有色金屬，我覺得這些都是有一定的風險，在這個投資機會裏面我們希望大家關注交通運輸板塊，因為這個板塊是製造業向中西部轉移的大的趨勢，同時在前期表現不佳食品飲料板塊，我覺得大家也可以在下跌過程中逢低介入，最主要是大家回避上漲幅度過快和過高的板塊，這是短期風險。