[今日觀察]直擊G20 如何遏制美元霸權(2010.11.10)

    主持人：我注意到今天參與我們節目的朋友非常多，有一位是通過跟我們網絡連線的，我們來聽聽他，喂，您好，這位朋友，請問，你是從事這個金融工作或者是相關工作的嗎？

    網友：你好，我是那個屬於經常買賣股票的一個股民。

    主持人：那你覺得這個美國這一次濫發鈔票會有什麼樣的後果？

    網友：他這個後果那就太嚴重了，我覺得濫發貨幣的直接結果的話就是導致包括像我們中國這樣的新興的國家吧，就是有一種被通脹，就是被升，我們的貨幣本幣就是被升值的這麼一個直接的嚴重後果。

    主持人：好，謝謝，謝謝你的參與。我們都知道在第二次世界大戰之後美元就已經是佔領了世界貨幣霸主的地位，那麼在這70年當中呢，它跟世界經濟的起起伏伏都有關係，比如説吧，它想升的時候，通過這個升值的方式來解決國內的一些問題它就升值了，那麼它要貶值來拯救自己的時候呢，就可以貶值，那麼接下來我們就要通過一個短片來看看，隨心所欲的美元是怎樣在這些年當中如何來攪動這個世界格局的。
   
    解説：本月初，美聯儲宣佈採取新一輪的“量化寬鬆”政策，計劃在2011年6月底前購進6000億美元的國債，以提振經濟。這是在2008年12月至2010年3月間購買價值1.7萬億美元的資産後，美聯儲第二次採用“量化寬鬆”政策，首要目標是維持美國物價穩定，創造更多就業崗位。但是此舉引發很多人擔心，美國以鄰為壑的貨幣政策會將使世界經濟離貨幣戰更近一步。

    業內人士認為，過去近40年，美國濫用美元世界貨幣的地位發動幾場貨幣戰，操縱美元升值、貶值，先“製造泡沫”，後“刺穿泡沫”，打擊其他經濟體，而美國資本集團從中賺的盆滿缽盈。

    1971年，佈雷頓森林體系崩塌，美國發動了針對石油輸出國組織的第一場貨幣站，開印鈔票讓美元貶值，美元匯率指數從1971年的約110點，下跌至1974年的90多點，全球經濟在1971年至1980年出現通貨膨脹，包括10多個歐佩克成員國在內的其他經濟體都受到了衝擊。

    1980年，美國逼迫日元升值，並於1985年迫使日本簽署《廣場協議》，此後，日元從1美元兌換約240日元，一路升值到1989年初的1美元兌換80多日元，大量美元資本流入日本，一面賺取日元升值的好處，此外，大量吸納房地産和股票，其結果使1987年到1989年間，日本房價、股價飆升，引發巨大資産泡沫。

    香港財經評論員曹任超指出，當美元最強時，就是其他經濟體資産價格最便宜的時候，美元資本就可以到處抄底。買完後當美元貶值，美元氾濫時，其他經濟體的房價、股價飆升，美元資本就狠賺一筆，這就是美國到今天還這麼富有的原因之一。
   
    主持人：在談論美元的時候呢，大家就一致的認為這個美聯儲是一個眾矢之的啊，尤其是在G20峰會召開之前。面對這麼多的質疑，大家就一直在想，美國你為什麼非得要這麼孤注一擲呢，難道你不擔心這個世界經濟出現混亂之後的這些後果，你不能面對嗎，還有一個就是大家特別想知道，這個美國的底線在哪？如果他們一意這樣的一意孤行的話，這個後果會是怎樣的？

    張燕生：實際上來講，我們會發現就是很大程度他是為了製造一個“泡沫”。

    主持人：“泡沫”。

    張燕生：那麼製造這個“泡沫”，不是在他們家製造“泡沫”，他是在別人家製造“泡沫”，那麼製造“泡沫”的目的是什麼呢，那麼製造“泡沫”的目的就是在短期是能夠帶動美國的，就通過“泡沫”所形成的需求，來帶動美國的經濟復蘇，從中期來講能夠為美國創造新的就業，從長期的角度來講，能夠使美國的這種結構性的改革，也就是按照奧巴馬的講話來講，叫“岩上之屋”，也就是讓美國經濟能夠從前10年建築在虛擬經濟的沙灘上，能夠回歸到實體經濟堅實的岩石上這麼一個結構上的轉換。那麼這個短期、中期、長期的目標要實現，就需要就是我們講的叫美國人生病需要有人吃藥，對吧，那麼“吃藥”的國家往往就是剛才我們講的，他通過這種量化寬鬆，通過這種把這個“熱錢”在全世界的到處去流動，那麼實際上會在別的經濟體産生一個“泡沫”，那麼它的代價是什麼呢，像上個世紀我們已經看到了，也就是1980年到1985年的美元危機，最後是誰吃的“藥”呢，是日本，就是我們講的這個《廣場協議》。那麼日本“吃藥”以後，付的代價是什麼呢，也就日本經濟的15年到20年的經濟停滯。

    主持人：張教授，剛好我這裡有一張圖，是不是能夠説明，通過這個曲線能夠説明他們反反復復都是這麼在做的。

    張燕生：對，也就是説這個曲線中間我們能夠看到，也就是這個曲線往下走代表日元升值，那麼我們會發現這個日元從什麼時候開始升值的呢？我們會發現是從1985年《廣場協議》開始，日元就開始了大幅度的升值，那麼在1985年的時候，那麼日本的人均收入，人均GDP是美國的多少呢？大致上應該是在64%左右，那麼到了1995年我們會發現，是日元升值最高點，那麼在這個點上，1995年的時候，日本的人均收入是多少呢？