證券時報：證監會擬擴大基金專戶理財試點

　　資格準入不再設指標門檻；單只專戶産品初始規模由5000萬降至3000萬，投資單只股票比重由10%提高至20%；擬將商品期貨納入投資範圍，適度增加産品開放參與和退出頻率

　　證券時報記者 鄭曉波

　　本報訊 記者昨日獲悉，中國證監會日前修訂了《基金管理公司特定客戶資産管理業務試點辦法》，向社會徵求意見。修訂後的《辦法》降低了專戶理財業務資格準入門檻，適度降低了單只專戶産品的初始規模限制，將商品期貨納入專戶産品的投資範圍，還適度提高單只一對多專戶産品投資單只股票的比重，由原來的10%提高至20%。

　　修訂後的《辦法》對原辦法進行了五個方面的修改：一是整合法律框架，將目前的專戶業務法規體系調整為《辦法》和兩個合同準則。

　　二是降低專戶理財業務資格準入門檻，引導基金管理公司差異化發展。證監會有關負責人稱，試點實踐證明，專戶理財業務屬於私募性質，面對的中高端客戶具有較強的風險識別能力、風險承受能力、談判能力和自我保護能力，該項業務整體風險較低。經過一段時間的業務實踐，行業已經積累了一定的運作經驗，證監會也積累了一定的監管經驗，擴大專戶理財業務試點範圍的基礎條件已經成熟。

　　因此，修訂後的《辦法》擬在專戶理財業務資格準入條件中不再設置具體指標門檻，取消關於管理證券投資基金2年以上、公司凈資産不低於2億元人民幣、管理資産規模不低於200億元人民幣等條件，允許所有經營規範、配備專門業務人員、制度健全的基金管理公司參與專戶理財業務。

　　三是適度降低單只專戶産品的初始規模限制。擬將一對一和一對多專戶産品的初始規模限制由原來的5000萬元降為3000萬元，以增強基金管理公司拓展專戶理財業務的便利性，進一步提高業務運作效率。

　　四是擴大專戶産品的投資範圍。擬將商品期貨納入專戶産品的投資範圍，以增強專戶産品的多樣性，滿足部分投資者的理財需求。

　　五是修改部分業務規範性條款，完善專戶理財業務試點規則。具體包括：第一，在確保公平交易的前提下，取消不同投資組合之間同日反向交易的限制；第二，適度提高單只一對多專戶産品投資單只股票的比重，由原來的10%提高至20%；第三，適度增加一對多專戶産品開放參與和退出的頻率，由原來的每年至多開放一次增加至每季度至多開放一次；第四，增強一對多專戶産品業績報酬收取方式的靈活性，具體計提原則和計算方法改由合同當事人自行約定；第五，簡化一對多專戶業務客戶資料表的備案手續，從原來的5個工作日內報備簡化為每季度結束之日起15個工作日內報備。

　　證監會有關負責人表示，為保證專戶理財業務平穩運作，法規修改後，證監會將繼續堅持市場化改革方向，不斷優化專戶理財業務規則和簡化專戶理財業務備案程序，為推動基金行業以公募産品為主向公募、專戶均衡發展轉變創造有利條件。同時，證監會也將加強對專戶業務的監管，加大對各種利益輸送行為的查處力度，確保基金管理公司公平對待所有投資人，促進專戶理財業務健康穩定持續發展。