事件：

　　國內頁巖氣第二輪公開招標準備工作已經就緒，9月初有望正式啟動。而第二輪頁巖氣招標對投標企業只要求註冊資金3億以上、具有氣體勘查資質，而不限定舉牌的身份是國有還是民營。

　　點評：

　　之前市場預期今年第二輪的公開招標可能在7月份，但由於放開了舉牌主體限制，導致意向報名火熱，因此推遲了招標時間。70多家企業意向報名者中，除五大電力、神華及中煤等央企，也有如廣匯能源等民企。我們認為放開油氣資源參與資格，是一次較大的嘗試。

　　十二五期間中國頁巖氣發展將主要以勘探為主，大規模的商業化開發最早要在十三五以後。國家規定頁巖氣將實現市場定價，有利於推動我國後續天然氣價改。頁巖氣仍然是儲量極為豐富的資源，而一系列扶持中國頁巖氣産業發展的財稅優惠和補貼政策正在研究制訂當中。國家頁巖氣“十二五”規劃已經明確，“頁巖氣不同於常規天然氣，出廠價格實行市場定價”。同時也提出了頁巖氣産業的相關鼓勵政策，給予補貼及減免費用。

　　美國頁巖氣革命影響全球能源格局，美國製造業有望再度崛起。美國頁巖氣革命將逐步改變美國製造業空心化的局面，廉價而大量的天然氣有效拉低了美國的能源成本，有利於美國製造業企業的利潤率提升及國內經濟復蘇。未來美國三分之一的煤炭需求將逐漸被天然氣替代。被天然氣替代的能源將不可避免受到需求快速回落的巨大影響，連清潔能源如風電、核電等都不可避免地受到波及，而對於傳統的煤炭行業影響最大。我們看到今年煤炭價格大幅下跌，一方面是全球經濟下滑的影響，另一方面也與美國大幅出口煤炭有關。

　　後續建議密切關注有望在我國第二輪頁巖氣區塊招標中勝出的上市公司，如能順利以合理的價格獲得區塊開發將有望贏在頁巖氣大發展的起跑線上，尤其是經營靈活的民營企業。看好傑瑞股份、江鑽股份、天科股份、延長化建、準油股份、潛能恒信、廣匯能源、山東墨龍等上市公司。（華泰證券研究所）