事件：蘋果週二公佈了2012 財年第三季度財報，2012Q2中，iPad 銷售了1700 萬台iPad，同比增長84%；iPhone 銷售量為2600 萬部，同比增長28%；分地區收入中，亞太地區營收增長25%，而歐洲地區表現不佳，其中歐洲的iPhone 銷量同比持平。

　　iPad 銷量基本符合預期，維持全年生産7000 萬台的預測。加上2012Q1 銷售的1200 萬台，上半年蘋果iPad 共銷售了2900 萬台。東方證券認為實際處在産業鏈上的供應商提供組件的數量將略大於銷量。預計下半年受益於聖誕購物季等假日消費，iPad 銷量將能同上半年持平或略有增加。另一方面，東方證券預計iPad Mini 有望在10 月份上市。並且iPad Mini 定位與New iPad 差別較大，這塊將是新增的市場需求，屆時在9 到12 月預計有較大的備貨需求。維持全年iPad 生産7000 萬台的預測。

　　iPhone 受累于歐洲銷售不佳，銷售量低於預期。iPhone 在Q1 銷售了3500 萬台，Q2 銷售了2600 萬台，Q2 低於此前3300 萬台的預測，原因是雖然iPhone 大中華區銷量同比增長100%以上，但歐洲銷量同比持平拖累了全球銷量，由於iPhone5 預計在Q4 上市，預計Q3 的iPhone 銷量繼續小幅下滑。期待iPhone5 Q4 上市後的表現。

　　下半年期待蘋果新品表現。東方證券預計今年下半年蘋果有多款新品上市，包括Q3 上市的Macbook 系列，Q4 上市的iPhone5 和iPad Mini。明年蘋果有望推出智慧電視Apple TV 和智慧眼鏡iGlass。東方證券認為蘋果良好的創新能力和技術儲備將能繼續保持在消費電子類産品中的競爭優勢，未來蘋果新産品的表現值得期待。

　　投資策略與建議：

　　由於iPad 銷量基本符合預期，加上iPad Mini 預計在Q4 上市，東方證券看好iPad 相關産業鏈，建議關注：安潔科技(002635，買入)、立訊精密(002475，未評級)，同時iPad Mini 有望採用薄膜觸摸屏，若該技術未來市場流行，國內擁有類似技術的歐菲光(002456，未評級)也有望受益。（東方證券）