中國2008-2011年高凈值人群數量及構成

■平衡型資産配置建議圖

■合理的資産配置架構圖

　　根據胡潤研究院發佈的《2012中國高凈值人群消費需求白皮書》（以下簡稱《白皮書》）顯示，中國目前的高凈值人群（個人資産600萬元以上）已達270萬人。但數據也顯示，中國高凈值人群的資産配置並不合理，從2009年到2011 年有超過50%的資産以現金和存款的形式配置。

　　1、現有資産配置易遭通脹侵蝕

　　據《白皮書》顯示，中國個人資産在600萬元人民幣以上的高凈值人群，目前達到270萬人，平均年齡為39歲，其中，億萬資産以上人群約為6.35萬人，平均年齡為41歲。高凈值人群中北京總人數最多；行業分佈以企業主、炒房者、職業股民和金領為主。高凈值人群有固有的財富積累路徑，面對越來越複雜的經濟金融形勢，需要越來越專業的建議和産品，他們的財富管理需求也進入了快速爆發期。

　　“從2009年到2011年，高凈值人群有超過50%的資産以現金和存款的形式配置，房地産與股票型基金的配置比例也相對較高，而以信託，私募股權基金，陽光私募,保險,債券等其他類別的配置比例不到30%。”瑞盈財富研究部總監、宏觀經濟分析師孫翔分析認為，這樣的配置不適合過去幾年宏觀經濟和行業發展的特性。“尤其是將大量的資産配置於現金存款、房産及股票基金中，這在過去通脹處於高位，股市樓市皆下滑的國內市場是極為不利的。”

　　2、復蘇低谷主要配置固定收益産品

　　“簡單地僅從保值或增值角度來説，就是讓資産包中的資産價值一直處於上升階段。”面對高凈值人群財富配置的誤區，孫翔建議從短期、中期和後期等週期佈局的角度來進行。

　　“目前處於復蘇的低谷，不確定因素多，資産波動大。所以，短期（1年）配置以固定收益類的為主，風險類資産以逆週期的資産。等進入復蘇邁向繁榮的階段，所以，中期（2-3年）應積極佈局資本股權類資産。等到後期（5年以後）：繁榮過後注意過熱，積極調整資産，重組再配置。”

　　孫翔認為，目前的配置策略大致應該是，增加固定收益類資産投資的比例。“三季度可關注證券類及證券相關結構化産品，當然也可隨機增持，並且要適度持有現金、貨幣基金或者短期變現能力強的資産。此外，還應關注進入壁壘較高的私募股權基金，佈局未來。”他最後也強調，對於高凈值人群來説，也不妨嘗試增加一些藝術品、奢侈品投資基金配置。