我們真的老有所依嗎？

　　6月20日，人社部稱正研究延遲退休年齡的可行性及相關政策。真可謂一石激起千層浪，激發起了中國社會特別是70後的巨大反應和強烈的焦慮情緒。

　　更有甚者，也是6月，有媒體報道稱：根據中國銀行等金融機構發佈的最新研究報告的數據顯示，截至明年(2013年)，中國社保養老金缺口可能將達到18.3萬億元。

　　18.3萬億元“缺口”，是真的？還是假的？人社部統計數據顯示，截至2011年末，中國企業職工養老金結余為1.9萬億元。那問題就來了，前面所談的18.3萬億元的缺口是不可信的？賬面上有那麼多的結余現金，哪來的養老危機啊？但真的是這樣嗎？

　　其實18.3萬億元和1.9萬億元數據並不存在矛盾，更不相互衝突。為什麼？因為人社部公佈的1.9萬億元的數據，是以賬面的現金流為主要的基礎依據。而18.3萬億元的現金缺口並不是指賬面的現金結余(也就是現金流)，它是以支付責任為主導的基礎依據，是一種資産負債的計算方式，這是一個基本存量的概念。

　　也就是説，如果以現有的資金存量和現行的養老金給付標準，以靜態的數據來推算，如果要覆蓋30年，除了現有的資産包括現金流，養老金現金流缺口就將高達近9萬億元；如果要覆蓋70年，之後養老金現金流的缺口將達到18.3萬億元。

　　其實這還是靜態數據。並沒有考慮其他實際因素，比如通脹或人口紅利等，將會更可怕。

　　為什麼要延遲退休年齡？除了中國目前老齡化持續增長，主要是因為隨著現代醫療科技的改善，中國人的平均生存年齡也在持續增長。據不完全統計，中國人平均壽命已經達到73歲-75歲。

　　延遲退休的好處是明顯的，因為平均壽命增長，需要支付的養老金時限也在同比增長，但這一增長對彌補養老金缺口效果有限。經測算，延遲退休後，養老統籌基金也只不過增長40億元，減少支出160億元。與養老金龐大的缺口相去甚遠。

　　人社部提出延遲退休的政策，或許是因為知道問題嚴重，但這只能延緩問題爆發的時間而已。

　　中國養老金缺口不能通過延緩退休解決，更應該檢討的是雙軌制養老金體系。公務員、事業編制人員與企業編制人員退休金相差懸殊，是不爭的事實。

　　在美國，美國公務員在職的養老保險個人是必須要繳納的，1/3是由個人繳納、政府承擔1/3、其他的1/3是養老基金的投資收益。公務員拿著幾倍的養老金。在職時卻不用繳納養老金？這是很嚴重的社會分配不公平、不正義的問題。這種情況在世界上是獨一無二的。

　　人老國未富。養老保險制度一直是現代人類社會的重要組成結構，是社會穩定的一切基礎。其實現在解決這些問題還是來得及，比如政府增加養老金的財政支出；壟斷性國有企業上交一定比例的壟斷利潤；下調一定比例的公務員養老金額、所有公務員個人必須繳納養老保險金；加大及加強養老金的財務監管，防止和嚴懲貪污、挪用和腐敗；儘快降低養老金管理及財務成本；對中國目前實行的人口政策進行適當調整；嚴格管控國內富人階層的財富轉移；拿出適當比例養老金進行公開有效的投資，獲得一定的收益來增加養老資金量等。

　　總之，亡羊補牢，猶未晚矣。不斷暴露出的種種養老金問題，正嚴酷地拷問著未來的我和你。

　　(作者繫上海銀樹資産管理有限公司董事長)