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海通證券2日發佈研報稱,悲觀情緒釋放後,市場回歸理性,樂觀看待7月行情。
海通證券認為,6月季末效應後,7月資金面漸改善,海通宏觀判斷7月降準1次,年內尚降息、降準各1次,寬鬆政策結束前無風險收益率不會上行;歐債危機目前向積極方向發展,有助市場情緒企穩;02、05、08年曆史來看,盈利下跌需經歷三個階段(即量跌價穩、量價齊跌、價跌量穩),目前市場處於量穩價跌的第三階段,盈利回落是最後一跌。上市公司凈利潤同比與ROE均處於加速探底階段,預計2季度是盈利最後一跌。悲觀情緒釋放後,市場回歸理性,樂觀看待7月行情。
海通證券認為,行業配置有3條主線:1)週期回升的鐵路設備、地産(利率敏感);2)制度變革受益、股市彈性高的券商、保險(利率敏感);3)自下而上,中報業績較優的計算機、火電。
(《證券時報》快訊中心)