兩隻“巨無霸”滬深300ETF基金昨日分別在上交所和深交所掛牌交易，無論是從其成交量還是換手率來看，兩隻産品首日表現都算波瀾不驚。

　　盤面數據顯示，華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF與當日大盤走勢保持了基本一致，先抑後揚，最終華泰柏瑞滬深300ETF上漲1.17%，嘉實滬深300ETF上漲1.55%，而昨日滬深300指數上漲1.62%。

　　從成交上看，華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF昨日並未出現預期中的機構大舉套利情形，兩隻産品全天交投相對平淡。數據顯示，前者換手率為10.45%，共成交32.86億元；後者更是只有5.58%，成交量10.38億元，而同類ETF産品首日換手率動輒超過五成。

　　華西證券金融産品評價中心總經理劉明軍表示，由於兩隻産品昨日折價率較小，使得機構投資者套利空間不大，因此它們成交量和換手率都不是很高。

　　經記者計算，截至收盤，華泰柏瑞滬深300ETF折價率為0.46%，嘉實滬深300ETF折價率為0.1%。不過，華泰柏瑞方面對記者表示，按照其産品的設計機制，最後三分鍾大多數ETF交易商和流動性服務提供商不再進行相關申購贖回交易，因此對於投資者來説，下午2點56分的折溢價率才是更具參考意義的折溢價率。盤面數據顯示，該時點華泰柏瑞滬深300ETF的折價率為0.3%。

　　劉明軍表示，預計一週後，滬深300ETF成為融資融券標的，屆時這兩隻基金的成交量還會加大。

　　此外，值得一提的是，在滬深300ETF推出之前，機構只能借道上證180ETF和深證100ETF與股指期貨做對衝套利，這也使得上證180ETF和深證100ETF産品受到一定程度的追捧，如今期指的直接對衝工具上市，上證180ETF和深證100ETF會否因此受到衝擊？

　　從昨日市場表現來看，這種衝擊並不明顯。以華安上證180ETF和易方達深證100ETF為例，昨日上述兩隻産品分別上漲1.44%和2.87%，同時二者成交量和換手率均有所放大，雙雙創下5月15日以來的新高。

　　不過專家認為，長期來看，滬深300ETF上市後，上證180ETF和深證100ETF的成交量仍可能會受到一定程度的影響。劉明軍也表示，“隨著日後把滬深300ETF當股指期貨現貨的情況逐步增多，這兩隻産品的成交量應該會減少”。

　　兩隻滬深300ETF上市首日，股指期貨基差回歸正常。有股指期貨界人士指出，這再次驗證了前期市場的猜測，滬深300ETF的認購機構有相當部分進行了對衝操作。