23日召開的國務院常務會議強調要把保持經濟平穩較快發展放在調整經濟結構和管理通脹預期的前面位置，根據形勢變化加大預調微調力度，積極採取擴大需求的政策措施。要加快推進“十二五”規劃重大項目按期實施，啟動鐵路、節能環保、農村和西部地區基礎設施、教育衛生、信息化等領域的項目。

　　點評：

　　我們認為國務院常務會議穩增長力度加強意圖明顯，已不再僅僅是預調微調的策略。由此我們看好強週期及前週期的機械類子行業。

　　會議多次點出鐵路、重點基建等，並將鐵路擺在首位，為下半年保投資之重點，將帶動鐵路設備和工程機械需求。正如我們前面所預期，鐵路本年投資力度可能超年初預期，相關改革配套政策逐步推出，如週一鐵路貨運平均價格上漲1分錢/噸公里，將引發對貨車的投入。建議按照鐵路建設後週期進行加重配置相關行業：信號通訊、軌道配件、車輛特別是貨車、重點關注：北方創業、時代新材、晉西車軸、晉億實業、南車、北車。

　　政策支持力度加強對高彈性的工程機械行業影響明顯，我們認為市場將優先反映。除中聯重科、三一重工一線公司外，建議重點關注主營建設前期使用的土方機械並位於中西部地區的柳工。在鋼鐵價格有所下滑的環境下，成本敏感的裝載機具有毛利率環比上升的空間，且柳工位於中西部地區，更為符合啟動西部地區基礎建設的政策導向。（海通證券研究所）