海通證券日前發佈北方創業（600967）公司研報。研報指出，公司作為賣方與俄羅斯某公司簽訂了外貿貨車車輛購銷合同，合同總價1.2271億美元。合同生效後一年內交付。

　　海通證券指出，公司此次公告的出口訂單金額已大幅超過本年與鐵道部簽訂的單次訂單。一般而言，出口訂單獲利能力明顯強于鐵道部訂單，大致推算可望給公司帶來4400萬元凈利潤。預計公司的鐵路貨車擴産定向增發將於2012年三季度完成，項目將於2013年逐步釋放産能，完全達産後，公司産能將從4000輛/年增長至8000輛/年。此外，二股東在公司業績屢創佳績的情況下減持對股價影響較小。

　　海通證券看好我國中長期鐵路貨車行業需求。作為純貨車製造企業，公司産能釋放後業績彈性最大，2012年利潤確定性最強。考慮增發攤薄影響後，預計公司2012年-2014年每股收益為0.91元、1.36元和1.6元，給予“買入”評級。

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