昨日晚間,交通銀行(601328)發佈公告稱,其非公開發行A股和H股股票方案已獲中銀監核準。該行將依照相關法律法規,向境內外監管機構辦理其他申請手續。

　　根據預案,交行擬非公開發行A股股票65.42億股,發行價格為4.55元/股;發行H股股票58.35億股,發行價格5.63港元/股。其中,A股共7名認購方,包括財政部、社保基金、上海海煙和雲南紅塔等,H股也有7名認購方,包括財政部、匯豐控股和社保基金等。

　　具體來看,A股認購方面,財政部認購數量為25.3億股,社保基金認購數量為18.8億股,平安資産以平安人壽所委託資産認購數量為7.05億股,一汽集團認購數量為4.39億股,上海海煙認購數量為4.39億股,浙江煙草認購數量為3.29億股,雲南紅塔認購數量為2.19億股。

　　H股認購方面,財政部認購數量為7.58億股,匯豐銀行認購數量為23.56億,社保基金認購數量為14.06億股,Best Investment認購數量為2.75億股,中壽(海外)認購數量為2.75億股,中再資産認購數量為2.75億股,新華保險(601336)認購數量為2.12億股。其餘22.75億股由中信證券(600030)融資(香港)有限公司作為配售代理進行包銷。

　　交行表示,為適應日趨嚴格的監管要求,以及滿足公司各項業務持續發展的資本需求,公司有必要進行資本補充,提高風險抵禦能力,應對國內外經濟的快速變化與挑戰。預計完成集資後,交行資本充足率將上升至13%,核心資本充足率達到10%,未來三至四年都不會再融資。

　　觀察發現,今年以來,上市銀行再融資需求強烈。日前,招行融資總額不超過350億元A+H股的配股方案獲證監會通過;深發展擬向中國平安(601318)募資的定增方案,以及光大銀行(601818)赴港IPO計劃都將爭取在年內擇機實施;而剛剛完成H股配售的民生銀行(600016),其再融資整體方案中,仍有不超過200億元的A股可轉債發行計劃待證監會審批。

　　除股權融資之外,光大銀行、建設銀行(601939)、中信銀行(601998)仍有發行次級債的要求。面對銀行再融資壓力,市場人士建議投資者理性看待。一方面,目前銀行板塊整體估值僅7倍左右,通過二級市場再融資的衝動小,銀行多會採取非公開定增方式;另一方面,受貸款增速回落,資本消耗減少影響,銀行留存收益帶來的內生資本形成自我循環。不過,未來城商行的上市動能仍較強,證監會披露的排隊名單中有14家;或對A股市場造成一定的壓力。