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上周深滬股市節節走低,週末更是擊穿2400點。但上週六下調存款準備金率的消息,一定程度上扭轉了A股技術上的偏空預期,有望激發市場對A股的樂觀情緒。從目前情況看,多位上週末對市場走勢不太看好的分析人士,在降準消息公佈後修正了自己的觀點,週一A股出現高開成為大概率事件。
金百臨諮詢秦洪認為,A股調整趨勢有望結束,週一或將高開後震蕩企穩,從而在2400點一線再度構築新的上升通道。在此過程中,必然會有兩大主線相伴隨,一是金融創新主線,二是估值復蘇主線。金融創新可以激活經濟內在增長動能,從而有利於經濟活力提升,政策的持續支持,有利於A股金融創新主線的活躍。而降準有利於提振市場對經濟增長的樂觀預期,熊市思維將漸趨散淡,在此背景下,那些一度受抑的藍籌股有望活躍起來。
存款準備金率降低,進一步向市場傳遞出當前貨幣政策漸趨放鬆的趨勢,這必然提升各路資金對股市的信心,從而提振做多底氣。國信證券杭州分公司研究部總經理蔣登波認為,自去年10月起,中國已進入2008年後的第三次逆週期調控,央行連續三次下調準備金率表明貨幣寬鬆政策再次啟動。機構預測三季度CPI將在2%-2.5%運行,央行重心從防通脹重新轉向保增長。溫家寶總理13日在中日韓領導人會議上表示,“我們有信心、有條件、有能力實現今年經濟發展目標”,也説明政府未來將進一步加大保增長力度。前兩次降準當日(12月1日和2月27日),大盤出現了高開低走的走勢,主要是市場對寬鬆力度存在較深疑慮。本次降準(5月14日)符合市場預期,而經濟數據惡化將進一步強化市場降息預期,因此看好行情向縱深發展,大盤如果不出現巨量滯漲情況,可積極參與。
民族證券資深投資顧問盛鐵堅認為,逆週期調控已經成為政府特別是資本市場常用手段之一。從郭樹清主席上任以後的一系列政策組合拳來看,推行價值投資,建立一個平穩繁榮的資本市場的意圖初步得到廣大股民的認可。隨著跨市場ETF的推出,藍籌的籌碼效益更加集中,在打實“估值底、政策底、盈利底”的三層保險後,資本市場將會迎來新一輪的由城商行、券商為首的新藍籌IPO,屆時A股市場的重心將更大程度地受制于藍籌的走勢。在不遠的將來,一個低波動、長週期的轉型升級帶領的政策牛市有望出現。
在操作中,秦洪建議積極關注産業興奮點。其中,醫藥股的貴州百靈(002424)、紫光古漢(000590)、麗珠集團(000513)、華潤雙鶴(600062)等個股仍可跟蹤。而化肥股的四川美豐(000731)、六國化工(600470)、湖北宜化(000422),農藥股的揚農化工(600486)、華邦制藥(002004)等品種也可跟蹤。另外,金融創新主線、火電股等為代表的業績拐點主線不可忽視,前者主要是指陜國投、經緯紡機(000666)、渤海租賃(000415)等品種,後者主要是國投電力(600886)、國電電力(600795)等品種。