【財經網(博客,微博)專稿】記者 馮青

　　4月23日，晉西車軸（600495.SH）披露2012年一季度財報，公司合併報表實現營業收入5.88億元，同比增36.76%；營業利潤558萬元，同比降71.65%；歸屬於母公司凈利潤為550萬元，同比降65.32%，EPS為0.02元。

　　同日，海通證券發佈研報指出，未來鐵道部貨車訂單仍將保持。2012年鐵道部將招標4萬輛貨車，比去年增長33%，訂單可保證公司貨車訂單充足。考慮2012年鐵路自備車與出口需求仍旺，貨車行業面臨結構型供不應求的局面，不排除在整車特別是配件産能偏緊的情況下鐵道部招標價格微幅上調的可能。

　　有數據顯示，晉西車軸母公司2012年一季度實現營業收入3.58億元，同比增144%；母公司凈利潤為820萬元，同比增239%。三個並表子公司營業收入2.30億元，同比降18.71%，並表子公司分拆出的凈利潤為-250萬元，比2011年一季度的1399萬元下降劇烈。

　　2012年一季度，由於晉西車軸貨車招標節奏和新車型適應期，導致2012年前3個月盈利能力大幅下降，估計該全資子公司一季度凈利潤可能僅為800-900萬元；包頭北方鐵路子公司繼續拖累股份公司業績，並表子公司共計提了971萬元資産減值損失。據晉西車軸下游貨車公司反映，2012年1季度，包頭公司車軸生産滯緩未能正常供貨，直至4月初才恢復，估計包頭公司一季度應虧損1000萬元以上；太原晉西車軸總部收入和利潤表現大幅上升，營業收入3.58億元，同比增長144%；歸屬於母公司的凈利潤為820萬元，同比增239%，符合之前對於車軸漲價可增厚公司業績的判斷。

　　海通證券表示，考慮今年一季度包頭北方鐵路公司實際約虧損1000多萬元的情況，調減晉西車軸全年凈利潤的預期約1000萬元，預計2012年公司凈利潤約為1.72億元。但考慮貨車、車軸需求實際上旺盛情況，量價齊升效應已開始對公司産生影響，預計2012-2014年EPS分別為0.57、0.75和0.90元。由於公司2011年鐵路貨車整車業務已為公司貢獻全部利潤，晉西車軸將繼續受益貨車快速增長，車軸漲價及近日鐵道部體制改革啟動預期也使公司有一定溢價空間，按照2012年25倍動態市盈率，給予6個月目標價14-16元。

　　4月23日，晉西車軸開盤價13.10元，上漲1.88%。

　　（證券市場週刊供稿）