[分析師在線]深度解析影響市場以及股價的重要資訊 2011-03-09 10：00

    深度解析影響市場以及股價的重要資訊

    解讀一：今年中央財政將安排近萬億預算支持“三農”

    解説：據介紹，2011年中央財政“三農”支出預算安排近一萬億元，增幅超過15%，其中用於農業生産方面的支出，將達到近4000億元，對農民的糧食直補，農資綜合補貼，良種補貼，農機購置補貼支出1400多億元。據介紹，財政部門今年還將擴大涉農補貼規模，加強以農田水利為重點的農業農村基礎設施建設，其中財政預算安排水利設施建設資金近1600億元，比2010年增長超過15%。

    計渝（主持人）：在盤中我們看到，今天整個水利板塊是處於一個領漲的狀態下，三峽水利，錢江水利，安徽水利，葛洲壩等等漲幅都在4%以上，三峽水利達到6.31%的漲幅，就剛才我們所看到這條消息對相關板塊的影響，以及未來的市場趨向會是怎麼樣，我們來和金融界，大智慧以及北京方面的分析師一起來分析一下，首先要連線的是金融界分析師楊海。楊海你好，從市場基本面來看，你是如何來解讀這樣的一條消息，對相關板塊的影響？

    楊海（金融界分析師）：首先我們看到，中央財政安排近萬億元的預算支持“三農”，應該説整個投入有這麼幾大塊，一方面是在農業基礎設施，也就是水利建設方面，尤其是農田水利基礎設施建設方面，投資力度是最大的一塊。除此之外，為了確保農業生産的增收，農産品的收購價格也會穩步的有所提高。這樣一來，使得整個農村經濟的發展形勢，很可能會發生翻天覆地的變化，這也是我們國家建國以來，在農業方面連續多年最大筆的投入，這樣一來，就使得真正受益的還是農民和農村經濟。

    我們看到今天除了水利建設股相關的股票，像安徽水利，三峽水利等這些主要品種，涉及水利設施建設的一些股票，都出現了明顯的上漲，但是這些水利設施建設的股票，我們看到基本上都運行在高位區間，也就是説經過前期的大幅上漲以後，他們現在還沒有創出新的新高，在這裡也要提醒投資者特別注意，追漲水利概念股票在目前的位置上，似乎有一些偏高，未來要注重它長期發展和經濟效益的增長，與此同時，投資者不妨將眼光放的更加長遠。我們也注意到今天與農業，尤其是與糧食生産有關，包括像金健米業，北大荒等一批股票，也出現在上漲的行列當中，這説明未來的國家在“三農”方面的直接投入，最終將會受益更多的農業類上市公司，這一點也提醒大家特別關注。

    計渝：好，謝謝楊海給我們帶來的分析，在盤面這個板塊我們看到，比如説一些像青龍管業，新界泵業，大禹節水都受到資金方面的關照，我們再來連線大智慧分析師王政昊，請他介紹一下對於水利涉農這個板塊而言，市場資金如何是關注它的。

    王政昊（大智慧分析師）：從最近的水利建設板塊上來講，是屬於衝高以後的回落震蕩，而在最近的衝高以後的回落震蕩這個震蕩階段，市場資金是有所流出的，目前來看，整個水利板塊目前正是屬於回落之後的反彈，就從今天的水利建設板塊隨著消息面的衝高來看，市場資金基本上還是屬於一種平穩性的既沒有大幅流入，也沒有大幅流出，目前為止水利建設整個板塊資金流向小幅流出600萬至700萬的樣子。在13隻主要水利建設個股當中，有6隻個股出現流入，7隻個股出現了流出，就從目前來看，流入最多的是錢江水利，大概有700多萬的流入，葛洲壩和安徽水利都有500萬以上的流入，新疆天業，三峽水利有一定程度的流出。總體來看，依然是屬於一種震蕩以後的盤整趨勢，這個消息刺激可能引發一種短期的行情，但是，從資金面上來看，可能目前資金還沒有大舉介入，準備發動新一輪的攻勢。

    計渝：謝謝王政昊給我們帶來的分析和提醒，目前是處在一個衝高之後震蕩盤整的走勢，投資者要注意這中間的風險。好，我們再來連線齊魯證券投資顧問李世彤。世彤，對於目前這一系列政策的出臺，對於水利板塊和涉農資金的板塊，你覺得它會産生多麼大的影響？是一個短期的效應？還是會長期的推動這個板塊發展？

    李世彤（齊魯證券投資顧問）：從我個人來説，我是非常看好水利建設板塊，儘管可能這個板塊的股票在今年年初，就是元旦之後漲了不少，但是我覺得我們最大的因素在於水利建設這個板塊利好消息還沒有出來，投資基本上還沒有下去，如果高鐵都已經建到後期，很多高鐵都已經建成，都已經在運行，現在我們考慮中小城市需不需要建高鐵的時候，水利建設實際上是以往欠帳太大，我們可以想到，以往我們水利建設，大部分都是以防洪為主，抗旱的投入都是很少的。現在來説，我們更加需要牽扯到水資源的利用，也就是説，水資源的區域性不平衡，比如南方可能多水，北方少水，另外季節上不平衡，可能比如説夏季，秋季多水，春冬缺水，你要大量把水存起來，或者運過去，這個投資是非常巨大。但是另外一方面，我們需要看清楚水利建設股票裏面有真有假，比如説同樣都是名字裏帶水利的，其實和水利建設真正有關係的只有一個，其他的大多數都是城市供水，或者是屬於水力發電一類，屬於一種發電站，這一類和水利建設受益程度是很弱的。但現在來説，這種股價我覺得，中期行情真正涉及到水利建設股票的，中期行情沒有結束，第一，我們堅信中期行情上漲，你買入基本上時間稍微短，你不能不會套，第二，我們不要追高，畢竟從目前來講，整個板塊還是在輪動過程中，我想在這種情況下，水利建設板塊還是很值得投資的。

    解讀二：姜偉新：時刻準備出台下一步樓市調控政策

    水泥板塊今日衝高回落

    解説：住房和城鄉建設部部長姜偉新昨天表示，樓市調控是長期性的，時刻準備出台下一步樓市調控政策，對於控制房價過快上漲他充滿信心，對於一千萬套保障性住房建設資金保障的問題，姜偉新表示，資金落實沒有問題，國家會綜合各種配套資金，確保保障房建設資金一定落實，其中包括財政撥款，社會儲蓄和銀行貸款。淡季持續，在春節後水泥價格微跌0.84%之後，上週全國水泥成交價跌勢依舊，較前一週再跌0.52%，業內人士表示，目前水泥市場成交量不大，但水泥企業對後市需求均較有信心，據了解，上周水泥價格下跌區域主要集中在江蘇，浙江，福建，貴州，下調幅度在每噸15-50元，但湖北武漢地區價格上調了每噸20-30元。

    計渝：從剛才這短消息中間我們可以看到，儘管近期水泥價格出現徘徊的走勢，但是在資本市場方面水泥個股表現強勁，今天早盤再度有所表現，到目前為止，獅頭水泥漲幅達到2.63%，華新水泥漲幅2.55%，*ST秦嶺漲幅1.57%，就現貨市場的價格出現下滑的走勢，與股票市場裏，個股的價格保持較為強勢狀態，我們怎麼理解中間的分歧？下面我們就來連線金融界，大智慧以及北京市場的分析師，一起來解讀這個消息對弈個股影響是怎麼樣的，首先連線楊海。楊海你好。你如何來解讀剛才我們播報市場的消息，以及姜偉新部長所提到的，保障性住房建設的消息，對於水泥板塊的影響。

    楊海：我們看到，水泥作為建築材料，首先我們看到，它需求的影響對於這些上市公司的股票價格影響是最為關鍵，我們看到雖然各地方做了一定的調整，但是價格下調幅度比較有限。而且我們也看到，水泥從供需角度來講，未來長期來看，大多數企業對於未來的需求認同度還是非常高，也就是説高漲的需求量推升了它價格的上升。股票市場大家都知道，它是炒預期的，只要你有未來美麗的需求預期，現在就兌現出來也是很正常的，所以我認為水泥股的表現，也是在兌現未來的一種超常發揮的預期。首先我們看到，今年很多的建設項目，包括水利建設項目，農田基礎設施的建設，還有保障性住房的建設，今年要完成一千萬套，這個壓力和任務是相當繁重的，在今年的後半段時間，也就是今年下半年，我想很可能是水泥集中供需兩旺的關鍵時點，所以現在整個行業板塊的復蘇性表現，在市場中表現很明顯，也就是説今年整個水泥板塊，應該説是率先於其他板塊出現整板塊走向一個慢牛的特徵，這也是一個常態化的特點，所以未來來看，這一板塊個股方面會有一些分化，但是，中長期來看，還是會保持一個上升的趨勢。

    計渝：保持上升的趨勢，這是楊海給我們帶來的判斷，我們再來連線大智慧分析師王政昊，王政昊，對於水泥這個板塊來説，市場資金是如何來關注它的？

    王政昊：好的，水泥板塊近期是保持了比較活躍的態勢，而在最近5個交易日當中，應該説水泥板塊是受到資金一定的關注，就從最近5個交易日整個板塊數據統計來看，到目前為止，有3個交易日出現了一個資金流入，而2個交易日出現了資金的流出，基本上是屬於資金的緩緩進入的態勢，而在今天水泥板塊依然保持資金流入的態勢，今天水泥到目前為止整個板塊流入2200多萬，將近2300萬左右，在主要25個品種當中，有14個水泥個股出現資金流入，在這其中，比如説今天青松建化流入幅度900萬，獅頭水泥，華新水泥都有500萬以上流入的量，而今天流出比較多的是金隅股份，尖峰集團和海螺水泥有400萬左右的流出，基本上來説，水泥類的個股，目前依然在被主力資金所關注當中，應該説，水泥的個股是有一定的波段機會的。

    計渝：從資金面的關照度來看還有一定的機會。好，我們和李世彤做一個交流，世彤，你對於水泥板塊目前的市場表現情況，你的判斷是怎麼樣的？

    李世彤：確實像你剛才説的，從資金關注度來講，它現在可能會有一定的機會，但我認為，水泥板塊更多的利好，都已經被大家所預期到了，包括現在可能最大的不確定預期就是水利建設預期，包括保障房將來有沒有可能超出預期，但是未來對於水泥板塊來講，我覺得第一個，它的市盈率已經並不低，第二，這個板塊未來機會可能更在於局部區域，因為水泥的供應是有一個區域的問題，在某些區域仍然可能會造成供求不平衡，但是對於整體板塊來講，我覺得應該邊打邊撤。

    計渝：從你現在角度觀察，水泥板塊整體估值水平怎麼樣？

    李世彤：我覺得實際上其實並不低，我們可以看，包括一些西部的水泥，可能大家認為它的壟斷性比較強，這種業績增長速度比較高，而且在去年，前年確實受到了一些低估，冷落，所以出現一些恢復性的上漲，對於東部沿海地區，水泥方面的競爭一直還是比較激烈，實際上恰恰是在去年年底，因為特殊的原因造成了一些供給上的減弱，大家都在漲價，一旦需求恢復，你會發現水泥方面的産能擴張是最為快速的。

    解讀三：C919大飛機已獲百架訂單

    國産大飛機2014年首飛

    解説：C919大型客機是中國商飛公司研製的150座級，但通道中短程客機，C919大型客機設計經濟壽命為9萬飛行小時，或者30個日曆年，這種座級的客機是市場佔有率最高的主力機型，C919飛機在去年的珠海航展亮相之後，就受到了市場的關注，目前已經獲得了來自國內外公司的100架訂單。

    計渝：在昨天，中國商飛公司還宣佈國産大飛機研製的最新進展情況，C919大型客機即將轉入工程發展階段，計劃在2012年完成詳細的設計，2014年實現首飛，2016年的時候完成試航取證，並投放市場。在證券市場方面，我們也關注相關聯的板塊持續的近期走強，這是與大飛機製造概念相關聯的，比如説航天長峰，航天科技，成發科技，撫順特鋼，西飛國際，航天機電，航天通信，航天晨光和航天動力，哈飛股份這些個股都是有所表現，就這條消息以及整個航空製造板塊市場表現，未來發展趨向，我們來和金融界的分析師楊海首先做一個連線。楊海你好，相關聯的消息對於航空製造板塊，你覺得它帶來影響會是怎麼樣的？

    楊海：我們説我們國家在飛機製造行業這一塊，應該説起步在國際上來看是比較晚的，但是這幾年發展速度是非常快的，而且形成了超常規的發展，我們已經基本上能夠參與製造大型的客機。這樣來看，這帶動了我們國家整個的大型裝備製造行業的升級，從這個角度來講我們現在看到，我們的大型裝備製造業，在整個國際上的高端市場佔有率並不是很高。但是我們國家在“十二五”期間，對於發展大型裝備製造業給予了高度重視，尤其是高端裝備，像飛機這樣屬於高端裝備製造行業給予極大的政策關照。

    同時我們看到我們很多上市公司，包括西飛國際，中信海直，成發科技都參與到大飛機的研發和生産當中，但是我們上市公司當中，缺乏整機製造上市公司，這樣來看，我們基本上上市公司當中，基本上參與的都是零部件生産企業，所以它的集中效益的體現性相對較差，儘管近期我們看到有一些個股，應該説有表現的特徵，但是成交量方面反應並不是特別大，相反我們倒是看到今天在重大裝備製造行業當中的造船業的上市公司表現，都集體衝在漲幅榜前列，無論是中船股份，還是廣船國際，都有不小的升幅。這説明我們最大裝備製造從天上的飛機，要遠洋出海的大輪船，我們都可以有能力生産，從這兩個角度來看，投資者不妨眼光放的更加長遠，多關注我們在重大製造行業當中一些新興産業，這些行業股票應該未來還有更好的機會。

    計渝：好，謝謝楊海給我們帶來的分析，從今天的盤中可以看出，航天，國防，軍工相關聯的個股，在市場中表現都是相當不錯的，我們再來連線大智慧分析師王政昊。王政昊，你們對市場資金面的動向方面，來觀察一下這個相關聯板塊未來發展趨向是怎麼樣的？

    王政昊：從大飛機的製造板塊上來看，目前整體的資金流入，流出情況，依然是處於一個趨平的態勢，今天依然是有小幅的流出，主要流入的是西飛國際，哈飛股份有比較小幅的流入，基本上其他都有小幅的流出。在目前來看，整個大飛機的板塊，經過了前期的震蕩整理，逐漸攀升以後，目前個別一些，比如整機製造龍頭性的品種，資金有一定的關注，但是力度目前還沒有從數據上反應出，而從更大的概念，比如説航天軍工，高端設備製造來看，今天的船舶製造類的板塊倒是可圈可點，資金流入比較多，比如説像今天中國船舶有2000多萬的流入，還有包括晉西車軸等等有2000多萬流入，中船股份也有比較大的流入。目前來看，整個高端設備製造，正是我們目前被大資金所關注的焦點所在，對於這個板塊，資金流入情況還是比較不錯的，應該從一個比較長遠的角度，對它們進行一定的關注。