杭氧股份(002430)：目標價25.19元

　　國金證券羅立波 董亞光

　　根據設備訂單和氣體項目排産安排，調整公司2012年-2013年盈利預測，營業收入分別為56.6億元和69.61億元，凈利潤分別為6.59億元和8.29億元，每股收益分別為1.095 和1.378元。基於公司的業績成長性確定，繼續給予"買入"的投資評級，目標價為25.19元，相當於2012年23倍市盈率估值。

　　海正藥業(600267)：合理價位31元

　　光大證券姚傑

　　預測公司2011年收入51億元，增長12.5%。其中工業收入27億，增長20%。歸屬與母公司凈利潤約為5億元，折合每股收益為0.96元，公司未來一年定制服務將繼續發力。隨著富陽項目投産，公司將真正走上收穫的大道。另外，與輝瑞的合資公司，將是海正國內製劑乃至海外發展的強大引擎。我們預測公司2012年-2013年每股收益分別為1.25元、1.63元，給予公司2012年業績25倍的估值，合理價位31元，給予"買入"評級。