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2月22日,港交所昨日晚間消息,阿裏巴巴B2B公司發佈公告,稱已經接到控股母公司阿裏巴巴集團發出的要約,將會全面收購其發行的股票,從而實現對阿裏巴巴公司的私有化。
公告披露,阿裏集團給出的最終回購價為13.5港幣每股,較2月9日停牌前的最後60個交易日的平均收盤價格溢價60.4%,比最後10個交易日平均收盤價溢價55.3%。分析人士説,阿裏集團提供的要約溢價幅度遠超預期。
根據彭博的數據統計,在過去10年中,交易額超過10億美金的56宗已經完成或者正在申請的互聯網公司回購中,平均溢價為29%。
香港聯交所過去3年中,上市公司私有化通常是最後十個交易日平均收盤價溢價25%—45%。這意味著,從市場私有化歷史來看,阿裏集團此次的十天55.3%的溢價是三年來香港市場私有化最高溢價。
即使是和國內互聯網公司比較,阿裏集團此次溢價水平也是近幾年來最高的,阿裏集團收購價相對於停牌最後一天收盤價溢價46%,而盛大網絡私有化溢價24%,TOM在線私有化溢價33%。
根據相關核算,如私有化成功,預計將耗資190億港幣左右。而在其2007年上市期間,其總募資金額僅為約130億港幣。而考慮到過去幾年,阿裏巴巴先後兩次分紅共計21.1億港幣,合每股0.42港幣, 依此折算,如果股東上市時以13.5港幣購買,而股票一直持有的話,其實際的私有化價格為13.92港幣。
啟明創投董事總經理甘劍平説,在私有化過程中收購方通常會給出平均35%的溢價,現在阿裏巴巴集團給出的溢價非常厚道。
來自投行界的分析説,阿裏集團對B2B業務的私有化行為,應是一個長期性的運營戰略調整,“它需要更寬容的運營環境,從而實現對其業務線的升級轉型”。