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日前,中國證券登記結算公司再度下發通知,要求擁有獨立席位和交易單元的保險機構于2014年年底前退出自有交易席位,而轉投券商交易通道。繼去年兩份相關文件下發後,此次通知被業界認為是剝奪保險機構自有交易席位的“最後通牒”,這意味著券商將增加很大一筆交易佣金收入,靠此政策紅利,券商佣金有望提升40億元。
保險與券商的“利益之爭”
保險機構的獨立席位之爭從去年已經開始,儘管滬深交易所及中登公司曾兩度下發通知,要求保險機構退出自有交易席位,轉投券商交易通道,但擁有席位的保險機構鮮有動靜。租用券商交易席位,意味著較高的交易成本以及買賣交易細節的“曝光”。
2004年,由於股票二級市場交易慘澹,當局特批保險公司獲得獨立交易席位入場救市。但2006年1月1日實施的新《證券法》中又明確規定“進入證券交易所參與集中交易的,必須是證券交易所會員”,兩者存在邏輯上的矛盾,取消保險機構自有交易席位在所難免。
不過,相關分析師認為,此舉並未完全利空保險機構,在退出專用席位改為租用券商席位後,各家券商為了爭奪分倉收入,一定會全面提升對保險公司的研究服務,長期或利大於弊。
券商獲“政策紅利”40億
保險機構獨立席位的喪失,意味著券商將增加很大一筆交易佣金收入。分析指出,險資交易有望提升券商佣金3%-5%,貢獻約37億-40億元。新的利益蛋糕無疑給近年面臨困境的券商帶來利好,但並不是所有券商都能從這一政策中獲利。據保險會日前下發的《關於保險機構投資證券交易問題的通知》顯示,保險機構租用券商交易單元的,該券商需要擁有獨立的研究部門和50人以上的研究團隊,研究範圍需覆蓋宏觀經濟、金融市場和相關行業。同時還要求券商上年末的凈資産在30億以上,取得證監會AA級(含)以上的監管評價。從2011年三季報來看,上市的17家券商中,僅太平洋證券一家未滿足凈資産要求,其餘16家均達到30億元凈資産限制標準。