在愈演愈烈的歐債危機中，養老金問題被認為是引發危機的一個重要誘因。中國養老金改革應如何吸引歐洲教訓？我國養老金制度發展基本態勢如何？12月20日，在北京舉行的中國社科院社會保障國際論壇暨《中國養老金髮展報告2011》發佈會上，這些話題都得到了充分的討論。這部由社科院世界社保研究中心推出的報告，是第一部反映中國養老保障事業整體狀況的報告。自此起步，今後該中心將每年發佈一部養老金髮展報告。

　　支出增長率快於收入增長率

　　截至2010年底，全國參加城鎮基本養老保險人數為25707萬人，基本養老保險基金收支總規模達到23975億元。其中，總收入13420億元，總支出10555億元，當年結余2865億元，累計結余15365億元。

　　“我國社保制度已走出了巨大紮實的步伐，取得了了不起的成績。覆蓋面大幅提升，制度框架已建立，也通過了社會保險法，2010年養老金積累和覆蓋範圍都已達到歷史最高點。但同時也面臨著不小的挑戰，主要是遵繳率（繳費人員佔參保人員的比例）逐年下降，非正常退休人數不斷上升，不利於財務的可持續性。養老基金財務支付能力空前提高，但支出增長率快於收入增長率，地區間嚴峻失衡的趨勢逐漸擴大，財政補貼規模越來越大。”全國人大常委會副委員長、原國務委員兼國務院秘書長華建敏在會上表示。

　　報告顯示，“十一五”期間，基本養老保險遵繳率始終呈逐年下降趨勢，歷年分別是90%、89.9%、89.5%、87.7%和86.5%。同時，非正常退休絕對人數呈上升趨勢。“十一五”期間也是基本養老基金增長率最快的時期，財務支付能力逐年提高，全國平均可支付月數從2006年的13.6個月提高到2010年的18.6個月。不過，與2009年相比，2010年基金總支出增長了1661億元，增長率為18.68%，快於同期基金總收入增長速度16.79%。

　　令人擔憂的是，作為老百姓主要“養命錢”的基本養老保險基金，由於未能適當運營，還存在著貶值的風險。

　　“基本養老保險基金也要進行投資運營。”全國社會保障基金理事會理事長戴相龍表示，“基本養老保險基金結余的1.5萬億元，90%存入銀行，10年來，年均投資收益率不到2%，低於年均通貨膨脹率。我非常支持醞釀建立基本養老基金投資運營機構，以一定的比例投資股票，使其保值增值，應對未來的人口老齡化高峰。”

　　相對應的消息是，中國證監會主席郭樹清日前建議，養老保險金和住房公積金可學習全國社保基金，投資股市獲取收益。目前，基本養老保險基金與公積金餘額約4萬億元，“如果這些資金組織起來，設立一個專門的投資機構或者委託一個機構，投資資本市場，對全體居民都大有好處”。

　　據了解，證監會已就推動養老金、公積金等投資股市和有關部門進行了溝通，並在研究出臺一攬子稅收優惠政策。

　　0.31%企業建立年金

　　“廣覆蓋、保基本、多層次、可持續”是我國養老保障體系的“十六字準則”，事實上，迄今為止，我國養老保障體系已基本形成以社會養老保險體系為主體、以企業年金和商業性養老保險為輔助的三支柱制度框架。然而，遺憾的是，與基本養老保險相比，作為第二支柱的企業年金髮展嚴重滯後。

　　截至2011年上半年，中國實有企業1191.16萬戶，而在2010年底，只有3.71萬戶企業建立了企業年金計劃，只佔企業總數的0.31%，全部企業年金累計結存才2809億元，僅佔滬深股市市值的1.06%。而作為第三支柱的商業性養老保險，作用日顯重要，但政策仍需不斷完善。

　　《報告》則認為，稅收優惠政策激勵不足、各種政策不配套和企業年金集合計劃發展緩慢是當前制約企業年金快速發展的最核心和最棘手的問題。例如，單位繳費的稅優比例僅為5%，而職工個人的稅優比例一直沒有出臺。而適用於中小企業的集合計劃的相關制度安排出臺時間較晚，還沒有基於中小企業特點提供特殊的優惠政策，極大地抑制了中小企業的潛在需求。不過，2010年在上證指數全年下跌14.31%的情況下，企業年金全年基金仍然逆勢盈利，整體取得了3.41%的加權平均收益率。今年的狀況則不容樂觀，數據顯示，全市場企業年金組合加權投資收益率今年上半年為-0.11%。

　　“人社部很早就提出建立多層次的社保制度，尤其是多層次的養老保障體系，可惜的是，企業年金並未得到相應的政策支持。”中國社會保險學會會長、原勞動保障部副部長王建倫表示。她建議：“一定要給養老保險基金和年金的運營創造條件，使其安全、平穩、可控地運行，這主要是一個管理、掌控問題。一定要對其進行監管，保證參保人的基本權利。要加強引進社會監督，讓參保人能進行監督，他們也許不具備一些基本知識，應進行動員教育。”

　　在“三個支柱”之外，養老保險基金體系中還有一個“成員”：作為戰略儲備基金的全國社保基金。這個重點用於人口老齡化高峰時期社會養老金收支不足的基金，在全國社會保障基金理事會的運營下，頗顯“一枝獨秀”。由於投資渠道的靈活多元，全國社保基金設立10年來，已累計投資收益2771億元，年均投資收益率為9.17%，比同期年均通貨膨脹率2.14%高出7.03%。不過，儘管其業績優異，“體量”卻仍然偏小，2010年末，其資産總額為8568.25億元。

　　“全國社保基金應該是與經濟水平相適應，有一定保障水平的基金。它是為了補‘缺口’的，為保證基本養老保險的長期平衡，應對今後10年、20年的養老金社會統籌賬戶收支缺口應進行測算，如果不進行測算，現在的養老金制度就是盲目的。另外，要不斷擴大全國社保基金，這在十七大報告、“十二五”規劃中都有要求。對現有基金的來源，要進行公佈：第一是國有股轉持，劃歸社保基金，要變成由國務院發佈，而不是部委；第二，中央財政超收的部分要有較大比例劃過來；第三，國有資本的經營預算應有一定比例用於社保基金。”戴相龍建議。

　　利差損失巨大

　　愈演愈烈的歐債危機，在《報告》主編、社科院世界社保研究中心主任鄭秉文看來，一個重要誘因便是歐洲福利國家過度慷慨的養老金福利制度，“老齡化成本”不斷顯性化和貨幣化，逐漸使福利國家深陷債務泥潭。

　　歐洲的“前車之鑒”，也為中國養老金改革提出了一些重要啟示，促使人們對制度進行重新審視。鄭秉文稱，首先，中國的制度參數嚴重扭曲。中國的退休年齡過低，提高了養老保險制度的贍養率，基本養老保險規定參保人最低繳費年限只有15年，而發達國家的參考繳費年限是41年，這使財務可持續性面臨嚴峻風險。每年退休人員養老待遇上調10%，而養老保險基金收益率僅2%，其間形成了巨大的利差損失。

　　“提高法定退休年齡，放在首位。此外，要強化制度的個人激勵設計，在每年一度的全國範圍養老金待遇統一上調的‘大鍋飯’體制下，繳費與權益之間的聯絡幾乎喪失無遺。再者，在我國第二支柱不發達，第一支柱壓力太大的情況下，財政補貼已成剛性，1998年至今已補貼1萬多億元，造成財政的過大壓力。事實上，養老保險制度的風險比比皆是，所有的財務風險都被‘打包’推向了未來，巨大的隱性成本將逐漸顯性化，而經濟不可能永遠保持現在的高增長，必將走向穩態。因此，養老水平不能超越經濟發展，應與經濟發展的水平相一致，既不要太低，也不要太高。”鄭秉文表示。

　　不過，在全國人大常委、中國人民大學教授鄭功成看來，歐債危機的根源並非高福利，社保制度並不是導致社會與經濟危機的原因，而是化解社會與經濟危機的手段。“中國養老金制度的主要風險，是基金貶值和可能的投資失誤，有導致養老金制度財政崩潰的風險。中國還是要以經濟發展為第一要務，以實業立國，保持理性，實現社保基金的可持續發展。”