11月份，13家券商攬入承銷費共計5.24億元，與10月份的6.37億元相比，減少17.74%。本來國信證券以9824.2萬元承銷收入奪得冠軍寶座，但在最後一秒被中金公司以1.31億元趕超。

　　值得關注的是，今年在IPO上少有斬獲的大型券商，在債券市場方面卻收穫頗豐。

　　最後一秒率先觸線

　　Wind數據顯示，11月，13家券商共承銷了15家公司的IPO項目，承銷項目募集資金金額合計135.53億元。其中，國信證券和海通證券各保薦2家公司，排名承銷家數的第一位。

　　從承銷與保薦收入看，13家券商共攬入5.24億元。在11月30日之前，國信證券以9824.2萬元佔據收入榜的第一位；中信證券以7577.62萬元獲亞軍；西南證券以4998萬元居季軍。

　　但隨著11月最後一個交易日，鳳凰傳媒的上市，今年來一直在IPO中未有斬獲的中金公司則險勝國信證券，拿下了當月承銷與保薦收入榜的第一名，也成為惟一一單突破億元的保薦項目。

　　資料顯示，鳳凰傳媒首發募集資金44.792億元，是11月募集資金量最大的個股，該項目為中金公司貢獻了1.31億元的承銷與保薦收入。

　　收入創年內新低

　　數據顯示，今年以來，261家公司通過首次發行上市共募集資金2538.52億元，最終被57家券商瓜分。相比去年同期的316家公司募集4496.56億元，減少了1958.04億元。

　　從承銷數量上來看，平安證券及國信證券依然居第一、第二位。從收入上看，平安證券以16.7億元居首，較去年同期微減0.9億元。從月度來看，由於IPO數量持續走低，11月券商的IPO承銷收入創出年內新低。

　　數據顯示，今年以來券商承銷收入呈現逐步下降的趨勢。6月之前，券商承銷收入一直維持在兩位數，但6月以後，收入跌破兩位數，直至11月跌至5.24億元。

　　“按照過去的管理為避免重新補充財務數據，年底一直都是IPO集中上會的時間，但今年由於新的證監會主席上任，加之前期擠壓的大量過會大盤股，12月IPO數量可能會比上個月還要少。”上海一家大型券商投行部人士對《國際金融報》記者表示。

　　債市突然發力

　　去年下半年以來，一直在IPO市場佔據較大份額的中金公司、中信證券以及瑞銀證券等大型券商和合資券商統統失聲。今年以來，中信證券、瑞銀證券和中金公司的IPO承銷數量分別為7家、2家和1家，這讓不少投資者大惑不解。

　　上述投行人士表示，中信證券等大型券商的IPO項目一直比較注重大型企業，對中小型企業的開發力度相對較小，但近年來，國內上市企業主要以中小企業為主，在這樣的局勢下，大型券商逐漸被邊緣化。“但由於再融資面對的較大輿論壓力，不少大型企業紛紛選擇通過發債融資，這些大型券商的優勢在債市凸顯出來”。

　　數據顯示，截至11月末，今年以來，55家券商承銷的債券融資額度高達6845億元，遠超2538.52億元的IPO融資額。

　　值得注意的是，瑞銀證券、高盛、中德、瑞信方正等合資券商，儘管在今年的IPO市場式微，但同樣在債市方面大舉推進。今年以來，上述幾家券商合資券商分別獲得了16個、3個、7個和6個發債項目。

　　分析人士表示，隨著管理層對債券市場的推進，未來券商投行業務將有一部分向債市傾斜，目前已經有不少中小券商在爭搶債市資源。