隨著此前“預調微調”帶來的利好效應漸漸消化，滬指再度返身向下圍繞2400點震蕩。但從歷年A股走勢而言，農曆新年往往成為大行情爆發的時間節點，歸其原因還在於跨年之際政策消息面的集中出臺，為主力資金提供了炒作機會。因此，此時提前“播種”，更有望迎來豐收。

　　“一號文件”股或接棒炒作

　　在文化傳媒股受政策利好而爆發之後，市場似乎一時找不到下一個接棒者。然而，隨著年關來臨，2012年的中央一號文件有望再度點燃做多激情。

　　自1982年以來，共有13份中央一號文件出爐。其中，1982~1986年5份，2004~2011年8份。這13份文件中前12份都毫無拐彎抹角，直奔“三農”主題；到了2011年，主題雖變為水利建設，但也是基於“水利是現代農業建設不可或缺的首要條件”這一考慮而發，覆蓋面雖廣，但聚焦點仍落在農業上。可以説，中央一號文件儼然成了重視“三農”的專有名詞。不僅如此，中央一號文件的落點在每年的春天都掀起過一波像樣的行情，這一歷史經驗也必然讓投資者對來年新行情的到來充滿信心。

　　分析認為，2012年一號文件仍將關注農業，而落腳點可能聚焦農業科技。什麼是農業科技？即高科技農業和高效農業，主要體現在高科技含量的育種技術、農業機械化、節水灌溉建設、科學配置化肥農藥、農資流通等6個方面。綜合券商觀點，荃銀高科（300087）、隆平高科（000998）、新研股份（300159）、登海種業（002041）、輝隆股份（002556）可重點關注。

　　“碳減排”概念股暗流涌動

　　南非德班聯合國氣候變化大會召開前夕，碳排放這一熱門話題已經在市場預熱。在投資界人士看來，隨著國內政策面的配合，A股市場的相關板塊有望迎來一輪新的投資熱潮。

　　為期12天的《聯合國氣候變化框架公約》第17次締約方會議將於11月28日在南非東部海濱城市德班開幕，與會各方將繼續討論全球氣候變化及應對措施等問題，將影響世界碳排放格局。

　　分析師謝祖平表示，最近在市場調整過程中，節能環保、低碳、IGCC（整體煤氣化（000968）聯合循環發電系統）等板塊表現相對穩定，時不時逆勢出現上揚的走勢，顯示受政策利好預期，資金仍在這些品種裏面活躍，而德班會議的信息將成為資金推高相關品種的理由。有券商報告顯示，A股上市公司中，擁有清潔發展機制（CDM）項目的有柳化股份（600423）、三愛富（600636）、巨化股份（600160）等。此外，天科股份（600378）、九龍電力（600292）是《煤層氣開發利用十二五規劃》的受益者。而在林業碳匯相關領域，可關注豐林集團（601996）、永安林業（000663）、升達林業（002259）、吉林森工（600189）等個股。

　　大消費板塊將燃歲末激情

　　在連續的市場回落過程中，具有防禦性和部分剛性需求的消費類行業就成了市場青睞的投資品種。而每年農曆新年前，相關板塊個股都會有一輪像樣的炒作。

　　按照今年三季度的數據，目前我國GDP中的消費佔比僅有47.9%，增長空間巨大。最近1-2年人均工資持續增長已成為比較明確的趨勢，城鎮化進程及政策不斷刺激，都將成為推動消費快速增長的動力，作為消費類行業重要分支之一，釀酒食品業將面臨中長期機遇。而在滋補品市場，如東阿阿膠（000423）等個股有望獲得炒作。

　　從近期券商的報告可以看出，多數機構看好商業股。其中，中信證券（600030）給予商業零售行業“強于大市”的投資評級；國泰君安在2012的行業投資策略報告中也給予行業“增持”的投資評級。細分行業中，券商則推薦增速較快且估值合理的百貨行業和黃金珠寶行業。由於高端消費持續度高，高端消費品提價仍然是趨勢，而且百貨行業A股上市公司的內生性增長仍有空間，預期在經濟增速放緩和CPI下行時期百貨行業的收入利潤仍會有穩健增長。