據新華社上海11月27日電 “即日起出售系列理財産品，期限30天，收益率最高達5.2%，5萬起購。”臨近年終，這樣的廣告隨處可見，雖然監管部門已經對1個月以內的理財産品口頭提出停發建議，但記者調查發現，各家銀行目前的執行並不一致，攬儲亂戰短時間內難以收兵。

　　“差錢”是今年以來各家銀行的共同感受，高息理財産品的大規模發行，正在挑戰我國銀行存貸款利率“半管制”的局面。業內人士表示，銀行這種粗放型經營模式並不可持續且蘊藏風險，當務之急，是加快利率市場化步伐，倒逼銀行産品創新。

　　變味理財實為攬儲之用

　　今年伊始，多次上調存準率後，銀行的流動性壓力與日俱增，幾乎全年無休地依靠發行大量理財産品來攬儲。

　　根據普益財富統計，僅上半年，我國商業銀行共發8497款理財産品，規模達8.51萬億元，超去年全年的總量。

　　記者調查發現，臨到季末，各大銀行為衝時點攬存更是不惜代價，成本一路走高，某國有銀行對1000萬元以上的存款許諾千分之二的獎勵，而且只需在銀行裏停留幾天，純粹為季末平頭寸使用，此類情況在年底更是愈演愈烈。“最近銀行裏有幾個大客戶明確表示要把存款轉走，因為別家銀行開出的獎勵條件更豐厚，最高可達千分之五。”一位銀行客戶經理透露。

　　招商銀行[11.53 0.44%　研報]零售業務總監劉建軍公開表示，各家銀行多靠短期高收益理財産品爭搶資金，提高存款，壓低存貸比，理財成為變相攬儲，有悖代客理財的本質。

　　銀監會自7月初就開始加強銀行理財市場的整頓，建議“慎發”7天以內的超短期理財産品，9月30日又發文強調不得通過發行短期高收益的理財産品變相攬儲。近期，剛上任的中國銀監會主席尚福林重申，要嚴格執行存貸款指標日均考核要求，嚴禁通過發行短期理財産品來規避監管要求、進行監管套利。

　　中德證券銀行業分析師佘閔華告訴記者，市面上的理財産品按照投資標的不同可分為“票據信貸類理財産品”“貨幣型理財産品”“結構性理財産品”等。然而在這些産品中真正在為投資者理財，保值增值的不多，部分銀行採用“銀銀合作”或“銀信合作”的模式來變相放貸。

　　此外，持續上演的吸存大戰導致的“衝規模”不僅會使銀行存款波動劇烈、穩定性差，同時也增加了商業銀行的流動性風險。佘閔華表示，銀行還未適應“日均”指標的監管要求，季末、月末依然會調動資金來幫忙衝時點，如果銀行依據季末的存款量來制定資金運用方案的話，易産生失真情況，所以銀行攬存還需理性對待。

　　利率市場化方能治本

　　央行發佈的最新數據顯示，10月新增人民幣貸款5868億元，而人民幣存款同比減少2010億元，遠低於市場預期。銀行存款減少，未來各家銀行爭奪存款的競爭局面將愈發白熱化。專家指出，依靠發行短期理財産品來攬儲只能是暫時行為，未來還應加快利率市場化步伐，倒逼銀行産品創新。

　　中央財經大學中國銀行[2.89 0.00%　研報]業研究中心主任郭田勇指出，利率市場化是大勢所趨，但不能一蹴而就。應通過試點的模式，從點到面，逐一覆蓋，比如可以首先考慮在民間借貸成本較高的地區推廣，另外也可在機構治理水平高、資質優的小銀行先行展開。

　　此前，銀監會公佈了《商業銀行理財産品銷售管理辦法》，明確進一步加強對商業銀行理財業務的監督管理，不少人士擔心這將會衝擊銀行理財産品的銷售數量和收入。

　　郭田勇進一步指出，雖然銀行高息攬儲的格局可能短時間內還難以扭轉，但隨著《辦法》的實施，目前魚龍混雜的市場將得到規範，攬儲目的性強的短期理財産品發行將有所收斂，且部分産品也將有望回歸正道，真正為百姓財富保值增值所用。他強調：“整頓只是治標，治本的辦法只有一個，那就是突破利率市場化的改革，推進銀行業健康發展。”