投資觀點:堅定持有優質成長股

　　我們長期繼續看好軍工及有業績支撐的高端裝備板塊。由於近期鐵路行業暖風頻吹。市場傳言鐵道部將獲國家注資,鐵道部也開始著手新的列車購置計劃,我們認為市場對鐵路設備行業的負面情緒已經大為緩解,行業近期將有一定表現機會。投資者在弱市中應堅定持有優質成長股。

　　1、鐵路設備板塊,我們看好訂單預期提升的中國南車。

　　鐵道部擬在年底前新購500輛客車,並補貼整治11924輛AC380V 供電空調客車、2230輛跨局直通綠皮車。明年上半年將提前安排好哈大、京石武客運專線的列車開行方案,並力爭用兩年時間逐步將跨局直通快車和管內快車全部更換為空調車,逐步將部分既有特快和快速列車升級為25T 型車底;在條件合適的區段增開部分夕發朝至直達特快列車。

　　2、軍工板塊方面,我們看好具有明確資産注入預期的中國重工。

　　我們認為中國重工到今年年底,如果本次增發順利完成,公司市值向2000億目標邁進並不是難事。隨著後續年度重點軍工和非船資産的持續注入,中國重工將長期保持A 股裝備製造上市公司龍頭地位。

　　3、智慧裝備替代人工的投資主題中,我們重點推薦機器人、瀋陽機床、林州重機和松德股份。

　　以工業機器人和高檔數控機床為代表的高端裝備製造受益於産業結構升級和人力替代。我們重點推薦行業空間巨大、訂單高速增長的機器人,以及盈利能力向上拐點到來的瀋陽機床。

　　在勞動密集的採礦等領域,煤機等産品的大規模應用也是必然趨勢。我們重點推薦業務和客戶顯著擴張的林州重機,以及産品技術領先,明年産能高速增長的松德股份。