週四買什麼 6大券商看好7板塊25股_經濟臺

　　煤炭行業：堅持選股重於行業思路機構推薦7股

　　炭板塊自7月份以來出現短暫回調，與我們判斷當前處於整固期是一致的。從我們研究煤炭下游需求波動時間段看，當前處於先行指標(房産、汽車)觸底回升，而上遊煤炭産出波動見頂回落階段，綜合起來看，股票走勢處於整固期，精選個股將是當前最好的投資思路。從通脹角度看，如果整合通脹率即使下滑也處於高位水平，高通脹時期超配資源股將能獲得超額收益，而當前通脹水平處於高位下行趨勢，在拐點期，股市很難有大的表現。因此，我們當前整體選股思路是投資成長確定公司，我們認為包括資産注入和公司有融資需求的公司值得重點關注。我們重點推薦有融資需求公司:神火股份(000933)(最壞時刻已過，基本面已觸底2012年業績將是爆發年)、山煤國際(600546)(貿易業務好轉+霍爾辛赫投産，泰山組合成員)、永泰能源(600157)(煤炭板塊未來5年成長最佳品種，2012年進入業績拐點，泰山組合成員)；估值低，明年有確定性增長的蘭花科創(600123)；資産注入類公司:冀中能源(000937)、潞安環能(601699)；低估值的中國神華(601088)仍可繼續持有。中信建投

公路港口航運行業：關注集運旺季提價薦3股

BDI連續下跌:BDI指數1264點，周跌4.5%，其中BCI、BPI分別下跌5.0%、1.6%；BDI指數自7月8日以來連續下跌13%。中國港口鐵礦石庫存連續三周在9400萬噸以上、鐵礦石價格高位運行抑制進口需求。若南非煤礦工人罷工持續，將導致國際煤運市場更加惡化。

CCBFI運價下行:CCBFI綜合運價指數1345點，周跌2.5%。

動力煤需求減弱，CCBFI煤炭運價指數1543點，周跌3.3%。

沿海港口鐵礦石壓港現象未緩解，CCBFI金屬礦石運價指數1073點，周跌1.5%。

CCFI微漲，關注旺季提價:CCFI綜合指數[2051.20 -0.04%]981點，周漲0.5%；SCFI綜合指數1013點，周漲0.4%，其中SCFI美東、美西、歐洲航線周環比分別-0.2%、-1.5%、0.8%。8至9月份為集運傳統旺季，若後期能夠有效控制運力投放，市場運價有望觸底回升。近期包括達飛輪船、赫伯羅特、地中海航運、陽明海運等在內的多家航運公司宣佈將於8月初上調集裝箱運價。

VLCC運價低位運行，MR上漲:運力過剩致運價下跌，VLCC中東至日本航線WS指數48.74點，周跌3.2%；TCE僅為368美元/天，周均值下跌51%。MR新加坡至日本航線運價上漲，WS指數149.43點，周漲1.4%，TCE為664美元/天，周漲23%。

燃油成本:WTI油價周跌4.0%，IF380新加坡燃油價格周跌0.6%。

行業及公司動態:上半年全球船東共訂901艘船舶；沿海液貨危險品運輸市場繼續暫停批准新增經營者；多家班輪公司宣佈8月1日起上調集裝箱運價。

投資建議:維持行業“中性”評級，相對看好公司:中遠航運[6.58 -0.30% 股吧](600428)、中海集運[3.22 -1.23% 股吧](601866)。國泰君安

鋼鐵行業：三大鋼廠建材出廠價上調

(1)8月1日Myspic綜合指數[2051.20 -0.04%]176.9點，較上一交易日上漲0.27%；扁平材指數上漲0.16%、長材指數上漲0.40%。

(2)2011年7月份，中國物流與採購聯合會發佈的中國製造業採購經理指數(PMI)為50.7%環比僅回落0.2個百分點，顯示出經濟發展態勢趨穩；經季調後的PMI指數為51.9、高於6月的51.0。

(3)中國外匯交易中心公佈，2011年8月1日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為1美元對人民幣6.4399元，人民幣較前一個交易日上漲了43個基點，繼上個月27日之後再度刷新了匯改以來的記錄。

(4)2010-11財年，世界最大的大宗原料出口港澳大利亞黑德蘭港貨運額達400億美元，為2009-10財年經濟逐漸復蘇後礦物出口總值的兩倍，創歷史新高。鐵礦石生産廠家必和必拓和FMG等爭相從皮爾巴拉地區向中國出口鐵礦石對此貢獻較大。

(5)8月1日，沙鋼、永鋼、中天等華東鋼廠先後出臺8月上旬出廠價格政策，其中，三大鋼廠的建材出廠價上調60-150元/噸不等。

(6)波羅的海貿易海運交易所幹散貨運價指數BDI下跌14點或1.1%，至1，264點。該指數在最近幾週中走勢不定，今年來已下跌25%。延續跌勢主要由於貨運活動放緩，而船隻供應增多加大了市場壓力。銀河證券

傳統零售企業：發展網購業務任重道遠薦1股

全球網購發展正當時。美國市場雖然發展最早，模式已經成熟，但較實體零售增速仍然較高，並且百貨類商品逐漸取代電腦及音像製品，成為網購用戶消費主體；我國網購市場目前正處於爆發性增長期，一方面得益於互聯網技術的發展，另一方面消費者觀念逐漸開放，網購群體呈現多樣化。但與美國發達市場相比，我國行業仍處於成長期，在技術研發及供應鏈資源整合方面仍處於落後水平。

傳統企業參與線上業務意識提升。雖然我國零售企業目前網上業務規模尚小，參與者不多，但已經顯現出積極參與意識。

我們梳理了A股市場已經開展網購業務的企業，對其發展現狀及存在的問題進行歸納總結，對比日本和英國等發達國家零售企業發展線上業務現狀，我們初步總結了可借鑒的發展經驗。

未來網購行業發展趨勢:1、B2C模式主導市場；2、品類擴充、逐步百貨化；3、標準化流程提升效率；4、完善物流和服務體系、注重用戶體驗。我們認為未來傳統企業在順應網購行業大趨勢的背景下，發展網購路徑首先要堅定戰略思想，做好前期投入，利用區域優勢做大當地網購市場；進而通過線上線下商品的差異化定位，逐步發展自有品牌，實現線上渠道拓展與行業經營模式升級並行、互相推動，整個行業也將隨之受益。

投資建議:關注專業連鎖行業網購業務發展。標準化産品、全國佈局的渠道以及背後廣泛的物流體系將推動連鎖行業做大做強網購業務。重點推薦蘇寧電器[12.11 -0.41% 股吧](002024):旗下蘇寧易購確立十年銷售3000億的目標，背後的支撐在於開放平臺模式與自營模式並存，線上品類的逐步擴充、分享實體渠道後臺體系優勢、較純電子商務類企業盈利能力突出；另外公司通過線下渠道下沉，深入挖掘市場需求；公司股權激勵充分，未來業績更有保障。天相投資

水泥行業：價跌須待新催化劑出現維持看好評級

我們認為近期水泥股大幅下跌理由有:第一，目前正值水泥消費淡季，水泥價格有不同程度下跌，7月的平均價格比上個月下降4%，四川、陜西、重慶、山西和安徽等地價格下跌幅度超過6%；第二，近期溫州動車事故引起大家對未來高鐵等基建投資的擔心，我們跟蹤數據顯示上半年以鐵路、公路代表的基建投資增長有明顯下滑，從鐵道部公佈的6月數據看，鐵路基建增速已在下降，上半年月鐵路投資2781.16億元，僅同比增長2.7%，增速比去年同期下降15個百分點，單月投資下降18.93%，連續3個月負增長且有擴大趨勢，公路投資上半年5134.7億元，同比增長13.5%，增速比去年同期下降11個百分點；第三，前期累計板塊漲幅較大，本身有回調需要。近期表現符合我們之前對下半年呈現階段性投資機會的判斷，目前須等待新的催化因素出現，維持“看好”評級不變。山西證券[8.68 0.46% 股吧]

新能源行業：把握中報行情關注主題機會薦11股

看好中報行情下業績符合或超預期的股票，建議關注主題性機會。本月行業指數跑贏大盤。在銀行、非銀行金融以及建築建材板塊下跌的影響下，滬深300七月單月漲幅為-2.37%，而電氣設備板塊整體的表現尚可，單月漲幅為-0.01%，跑贏大盤。

當前策略認為市場整體上行或下降的空間有限，波動性行情或將延續至3季度末，我們認為電力設備板塊整體也將大致如此，因此選股上仍然建議以確定性防禦為主，配合主題性進攻品種。8月份，上市公司將密集公佈中報，超預期和符合預期的股票都將會有不錯的表現。接下來，各種産業規劃即將陸續出臺也將構成事件性機會，主題投資可能再次活躍。本月推薦國電南瑞[38.04 0.00% 股吧](600406)、匯川技術[84.90 -2.18% 股吧](300124)、正泰電氣、東方電氣[25.02 1.71% 股吧](600875)、科陸電子[13.86 -0.65% 股吧](002121)、瑞淩股份[16.02 6.73% 股吧](300154)、英威騰[53.53 -0.56% 股吧](002334)、中科電氣[14.20 0.42% 股吧](300035)。

國網第4批招標發佈，整體規模仍下跌。7月19日，國網公司公佈了2011年第4批一次、二次主設備、裝置性材料招標，從具代表性的220kv及以上電壓等級變壓器招標規模來看，整體規模仍是同比下跌的。但是考慮到2010年招標批次僅為6次，若下半年起增加招標批次，全年招標規模可能同比略增長。此外，實行了2次的EPC方式招標未公佈第3次，估計可能需要總結前2次試點經驗後推廣，短期內EPC方式仍不會成為主流。

政策事件超預期，國內光伏市場爆發在即。8月1日，發改委出臺了《關於完善太陽能光伏發電上網電價政策的通知》，標桿電價的公佈有助於國內市場的快速啟動，這可以部分緩解當前對於國外尤其是歐洲市場不景氣的擔心，對國內光伏行業的長期發展構成利好。雖然從目前公佈的政策內容來看，對於系統安裝商的資質和項目貸款配套政策、光伏電價的持續補貼時間等政策的細節還不明確，但我們相信在後續不斷完善的政策支持下，國內光伏市場的發展值得看好，預計今年新增裝機可達1.3~1.5GW，明年可達2.8~3.0GW。對於産業鏈的各環節，我們認為在對組件廠構成一定程度利好外，對於逆變器、系統安裝商和設備製造商將更加受益。

不破不立，AP1000時代即將到來。由於核安全權重增加，二代加堆型繼續推行的可能性減少，新三代上馬機會增加。安全性的差異是區別核電堆型代際技術路線的重要指標之一，三代在核安全裕度上的優勢將得到更多的權重。而二代加堆型，雖有運行經驗，但其能動性設計，及壽期內技術陳舊等缺點，與核事故中反應堆有著相同問題，預計二代加繼續發展的可能性較小。核電路線的統一將有利於國內技術力量集中，核電設備能夠實現規模化生産。最先生産出AP1000設備的中國一重[4.34 -0.69% 股吧](601106)、二重重裝[10.19 -1.64% 股吧](601268)將首先受益，具有AP1000設備分包資質的上海電氣[6.61 -0.30% 股吧](601727)、東方電氣，將在核電項目重新開始審批後長期受益。平安證券

光伏行業：國內光伏大幕開啟重點關注4股

投資建議：短期全産業鏈都將迎來交易性機會，中期仍建議關注成本具優勢者、有電站建設經驗者以及輔材、設備企業，如南玻A[16.93 -0.24% 股吧](000012)、超日太陽[22.78 -2.73% 股吧](002506)、東方日升[24.21 -0.25% 股吧](300118)、新股愛康科技[0.00 0.00% 股吧]等。長城證券