分析師在線：解析影響股價的重要資訊 2011-03-04 10：00

    分析師在線：深度解析影響股價的資訊

    解讀一：港股下週一與A股同步開市

    劉景德（信達證券研發中心副總經理）：關注短期調整到位的個股

    劉景德（信達證券研發中心副總經理）：首先熱點板塊漲跌順序發生一些變化，我們剛才開盤的時候看到，開發區在第一，現在鋼鐵躍居第一，説明鋼鐵板塊走勢還是比較不錯，因為剛才已經提到，鋼材價格的上升的趨勢，使得鋼鐵板塊應該有一定的機會，尤其馬鋼曾經一度打到漲停，帶動了市場的人氣，另外我們看到，地産板塊應該説總體走勢也還是比較平穩。

    這樣對大盤的穩定起到非常重要的作用，另外一個我們看到，從整個的板塊排序來看，就是部分的稀缺資源，就是部分有色金屬的一些股票，也止跌回穩反彈，因為有色金屬和煤炭可以説是昨天大盤下跌，也是一個很重要的下跌的誘因，現在它們又止跌反彈，大盤基本上可以説走穩，有色金屬和煤炭也是人氣板塊，所以這兩大板塊如果走穩，後期的大盤總體應該是震蕩向上，重心會逐步的上移。

    我覺得，就是板塊輪動是有利於股市震蕩向上的，進二退一，重心上移就要靠板塊輪動，因為現在整個市場資金不是特別充裕，主力在集中運作某一個板塊之後，它會繼續運作下一個板塊，這樣的話，就是在銀行，地産包括有色，煤炭，鋼鐵幾大主要的板塊之間，它只要啟動一到兩個板塊，就能夠護住大盤，為什麼要護住大盤？因為在2860點之上，大盤屬於強勢，一旦跌破這個位置，恐怕就要轉弱，所以不能跌破這個重要的關口，所以在目前的情況下，主力利用主流熱點這種輪動，護住大盤，大盤股搭臺，其他的各類的題材股，包括開發區概念，等等各方面的這些有題材的股票，七大振興産業後期輪番有所表現，大家抓住這些熱點過程當中應該注意，哪個板塊調整比較到位，比如大盤藍籌股調整比較到位，像鋼鐵，逢低介入一些，銀行漲的稍微多一點，適當減下倉，有色金屬調整到位，我適當加一下倉，這樣在主流品種當中，進行倉位的調整，然後在題材板塊當中進行熱點的追逐，就是哪個板塊一旦漲，第一時間就殺進去，然後有一個波段性上漲，就出來，這樣來回的運作，應該説雖然是震蕩市，都有很多的機會。

    解讀二：“新三板”或實行備案制引人關注

    未來，“新三板”或放寬掛牌標準，率先真正嘗試備案制，只要企業符合相關掛牌標準，相關各方願意承擔法律責任，即可掛牌交易。監管部門只對備案文件進行形式審查，而不對擬掛牌公司進行實質的價值判斷，實行備案制將極大的便利企業到“新三板”掛牌，增加“新三板”的吸引力，並將為主板和創業板從核準制向註冊制過渡積累經驗，這一制度將使相關園區類股票，券商類股票，創投類股票受益。

    楊海（金融界分析師）：首先我們看到，無論它實行的是現在比較嚴格的審批制，還是將來有望實行備案制，或者最終發展的註冊制，這三種方式都是行政審批的方式，其中現在在主板和中小板，以及創業板實行的行政審批制度非常嚴格，當然預備案制我們説相對要次之，也就是説備案制效率可能會更高，但也並不等於不審核。從這個角度來看，未來“三板”的擴容，應該説它可能與現在主板的嚴格的行政審批方式有所不同，這樣會加快整個“三板”的擴容速度，也就是説，它的上市效率會非常的高。從目前市場和市場機構投資者對於未來“三板”的預期來看，我們注意到，主要還是以全國83家高新技術産業園區為主線，所以我們看到現有的中關村的股票，包括張江高科，以及市場當中的蘇州高新和東湖高新等一些，具備這樣資源的企業，像這些科技園當中，具備這些掛牌資源的企業比較多，我們掌握的張江高科的母公司張江高科集團，已經聯合了園區內的多家投資公司，已經對即將在“三板”有望掛牌的企業，進行了投資，投資總金額高達20億元，這説明張江高科已經開始下了重注。從現在情況來看，今年的確“新三板”的掛牌有望破冰，所以從這個角度來講，未來投資者不妨將目光再放的深遠一些，包括目前的股權投資類的企業，就是我們通常所説的創投概念的股票，也要引起大家極大的關注，包括清華紫光，同方股份等等，還有魯信高新，都是具備創投能力的上市公司，應該説它們也會涉足其中，畢竟未來“新三板”現在還沒有成形的概念，但總體來看，肯定都是一些未公開發行的股份公司，但它們大多數都集中在高科技行業當中。

    王政昊（大智慧分析師）：就從最近的這一些與“三板”有關的個股情況來看，我們主要監控是三塊，一塊是高新園區，另外一塊是與創投有關的一些個股，另外是券商，從現在來看，在近期的三板消息出臺以後，可以説高新園區有非常明顯的資金流入，但是在今天幾個重要的高新園區個股基本上是有所流出，到目前為止，只有一個南京高科大概還是有資金流入，其他的個股基本上有小幅的流出，説明這些高新園區類的個股，在經過快速上漲以後，目前基本上是屬於平臺歇息，或者屬於一種修整的狀態，在創投概念個股當中，創投個股在這波行情當中，目前整個板塊已經大概有五到六個交易日是連續的小幅資金流出的跡象，説明了創投概念類的個股在這波“三板”消息當中，受的刺激並不是非常大，有可能目前還有一定整固的跡象，而券商類的板塊，就從今天的表現來看，也沒有出現一個非常好的資金流入的跡象，目前基本上也是屬於一種小幅流出，總體來看，今天這三個板塊受到大盤資金流向的影響較大，而在消息面上，影響較小。

    劉景德（信達證券研發中心副總經理）：總體來看，高新板塊這一段時間是走出了明顯的上升趨勢，我想就這種上升趨勢還會延續，因為這個題材可以説是持久的。

    有的股票適當的調整之後，可能還會維持上升的趨勢，比如説像張江高科已經調整了四五個交易日，現在又開始反彈，可能它就慢慢維持這種反彈的走勢，而有的品種可能短期漲的高，會適當的稍微調整一下，但調整的時間一般可能都不會太長，因為這種上升趨勢如果一改變，可能就會出現階段性的調整，但強勢的股票，一般不應該輕易改變上升趨勢，我想就以10日均線，甚至以5日均線作為依託，震蕩上行的可能性比較大，一旦跌破10日均線就變成非強勢股，或者可能暫時就要進行階段性調整，所以大家在操作上，注意一個止損位，就是説別跌破上升趨勢，這些品種可能會維持一個相對較長時間的上漲。

    因為“新三板”將來要引入做市商制度，這樣對於券商來説增加了一塊新的業務，而且現在又實行備案制，説明將來擴容的速度是比較快的，審查的就不是那麼嚴格，只要是你願意承擔法律責任，不考慮審查你的價值，是不是有價值，這方面可能就考慮的少一些，這樣它的擴容速度可能比較快，所以對券商股，將來是一個較長期的利好。另外一個，對於將來它下屬的公司，分拆的公司要上市的企業，本身持有這些企業股份的，它可能會是利好，包括像紫光股份等等這些，類似的有創投概念，或者下面有下屬企業，有可能到“新三板”上市的，應該是利好，對這些企業也可以重點關注，券商來説，這段時間是反復震蕩整理，像中信證券前一段時間漲了一些，總體走勢應該説它們會形成震蕩向上的格局，短期還是可以適當關注券商板塊。

    解讀三：五礦成功進軍稀土礦業

    楊海（金融界分析師）：好的，從剛才這條消息我們看出，應該説在咱們國內整個資源行業當中，現在都是在進行一種資源的儲備，與其説儲備不如説搶佔資源的橋頭堡，廣東我們看到，在河源市最大的礦藏就是稀土資源，而且通過稀土還可以衍生出許多稀有金屬的礦藏資源，在這一塊主要競爭是有兩家，一個是五礦集團，我們知道它是央企，另外一家就是地頭蛇代表廣盛有色。我們看到這一輪的交鋒，應該説是具有央企背景的五礦集團佔據了上風，強龍壓住了地頭蛇，但是以後我們看到，它這次雖然與河源市政府簽署了協議，但是兩家公司將來在廣東河源這一塊，我們看到，首先廣盛有色今天股票開盤之後是一路走低，應該説，這兩家都是具有稀土開採資質的，在河源這一塊，以後兩家到底面臨合作還是競爭，我們有待進一步觀察，但是我們看到這次五礦集團的大手筆，應該説它是佔據了優勢的，而且我在這裡要提醒大家特別注意，現在我們股票五礦發展跟五礦集團之間是控股子公司的關係，也就是説現在的五礦集團，並沒有把它的有色金屬的這一塊的礦産，置入到上市公司，當然這也為後市五礦發展留下一個懸念，從這個角度來看，未來五礦集團能否將稀土資源置入上市公司，才是未來五礦發展股票表現的一個基礎性的要件，所以從這個角度來講，未來只能説稀土資源的重要性，是越來越獲得了上市公司的重視。

    王政昊（大智慧分析師）：在稀土的板塊當中，可以説近期是吸引了市場的大量資金的介入，稀土這個板塊的上漲，屬於一種有機構資金持續關注的板塊上漲，前期曾經吸引了很大的資金量的流入，而在近期，稀土整個板塊目前來看，也屬於一種震蕩修整的階段，就從今天來看，今天除了五礦發展大概有4%左右的上漲，其他的一些稀土板塊的個股，基本上都屬於平盤震蕩的走勢，而在資金流向上，整個稀土板塊，目前大概有4000萬左右一個資金流出，而僅五礦發展流入最好，五礦發展有1100多萬的流入，其次是包鋼稀土有1100多萬的流入，這兩個個股的流入量較好，其他都有一定的小幅流出，流出較多是天通股份，大概是1200萬左右，整個來看，應該説稀土板塊目前也是屬於在一個震蕩修整，以期再戰的過程當中，。

    劉景德（信達證券研發中心副總經理）：我覺得從中長期來看，應該説是前景非常好的，一個是，本身確實它是屬於稀缺資源，而且作為我國來説，是主要的生産和用量都很大的一個國家，現在像五礦，它其實包括黑色金屬，有色金屬，房地産，金融等等它都涉及到了，現在又進入到稀土行業，可以説整個戰略佈局是非常好的，所以前景也比較好，當然受這個消息影響它在漲，但是前一段時間像稀土類的股票可以説都漲了不少，包括廣盛有色，寶鋼稀土，像廣盛有色是從100元先跌到50元左右，又從50元打到70多元，所以短期漲幅已經不小，可能出現會有一個小的階段性的整理，而階段性整理之後，將來總體還會有所上漲，所以現在大家應該注意這個節奏。

    他們如果漲的過高，先建下倉，等調整到位，再進行波段性的操作，這樣最好。

    我覺得中長期以發展的角度來看，是有潛力的，短期的操作應該是以技術性的操作為主，因為它有時候一跌跌的很多，漲也漲的很多，所以在階段性上漲之後，應該減倉，階段的下跌之後，應該適當的加倉。

    解讀四：螢石領頭  2月七成化工品漲價

    楊海（金融界分析師）：首先我們看到，一方面是由於國際市場的原油價格上漲，帶動和刺激了下游相關的化工産品漲價，另外一方面，我們也看到，在金融危機過後，整個化工行業應該説在金融危機當中，受衝擊最大，隨著全球經濟的復蘇，尤其是美國經濟的回暖復蘇以後，它的帶動性非常強，而且輻射面也很廣，經濟復蘇以後，對於化工産品的消費需求會進一步增加，我們看到最近一段時間，包括化工原料，PTA，以及其他的一些，包括鹽化工等等的一些産品都呈現出價格上升的趨勢，所以也給相關的上市公司帶來豐厚的收益，這其中我們看到，今年表現出來的一些化工股，還有進一步走牛的態勢，這充分反應出來整個化工行業，是面臨一個最大的復蘇週期，在這個過程當中，投資者一方面是關心一下，以化工化纖産品製造為主的上市公司，因為隨著棉花價格的上漲，我們看到，替代性産品，尤其是化纖産品的需求量會進一步上升，我們現在在國內的上市公司當中，涉及化工和化纖的企業還不少，比如説像煙臺萬華，興發集團，蘭太實業等等，這些上市公司目前都有較好的經營業績回暖的預期，未來應該給這些相關的化工和化纖板塊，注入新的增長動力。

    王政昊（大智慧分析師）：好的，化工板塊也是我們前期一直關注的一個板塊，因為化工板塊就從整個板塊資金流向上來看，出現了非常明顯的流入跡象，而且資金流入具有一定的持續性，就從我們的統計大盤，從2661點反彈至今，大概23個交易日當中，整個化工化纖板塊將近有16至17個交易日是持續的流入的，而在最近4個交易日當中，有小幅的流出，可以看成是化工類的板塊有一個穩定的逐步上揚的態勢，目前也屬於一種小幅震蕩當中，整體上來看，化工化纖在近期可以説資金流向情況是比較好的，這一點我覺得應該關注它的後期發展。

    劉景德（信達證券研發中心副總經理）：首先，總體是一個上升的趨勢，比如像化纖板塊，大多數股票都是震蕩向上的格局，但是我們看震蕩向上，並不是比直的震蕩向上，而是進二退一的走勢，所以現在短線它們又漲到，技術指標都已經偏高，很有可能又是有一個小的階段性調整，思路是什麼？中線可以持有，但是拿一部分倉位，高了適當的拋一些，適當的減倉，低了適當加倉，從化纖板塊可能相對高一些，但有的一些品種，比如説化肥，還有其他一些品種，短線有調整到低位的，這些可以適當的加一些倉，所以不同的品種區別對待，我覺得總體來講，化工産品的價格上漲趨勢還沒有改變，所以中線還應該看好。

    我覺得化纖是比較看好的，另外一個像化肥，農藥等等這些應該也是比較看好的。當然其他的像這一些與原油價格有關係的這些品種，部分的品種也是比較看好，但是現在我們看大盤的股票，包括中石油，中石化它們的走勢並不是特別理想，但是我想這些品種，可能主要是由於目前市場相對來講資金面比較短缺，所以它們走勢比較疲軟，如果一旦資金面轉好，包括中石油，中石化可能都有階段性上漲的機會。

    解讀五：內河水運發展實施細則公佈

    楊海（金融界分析師）：好的，我們看到，國務院《關於加快長江等內河水運發展的意見》當中，明確提出了利用十年左右的時間，建成暢通，高效，平安綠色，環保的航運體系，我們現在內河航運的體系經過多少年的建設已經比較發達，但是我們內河水道應該説高性能的水道相對還是比較少，而且我們看到，我們內河的主流幹道和支河流域的水域連接比較少，也就是説這些年的投入相對比較低，這樣一來，就使得我們比較發達的內河航運它的總運力總體來説明顯顯得不足，在這方面國家未來十年的投入，應該還會有所加大，這樣一來，增大了內河航運的運輸能力，同時內河航運的一些港口，也會加大投入建設力度，以加快緩解目前鐵路和公路交通運力緊張的狀況，所以從這個角度來看，未來應該對於包括南京港，蕪湖港這樣的港口類的上市公司，還有重慶港九，這都屬於此次內河航道航運投入的一些重點的港口建設，運輸類的包括長航鳳凰，對它的影響應該説是最大的，應該它的運輸當中不但是有幹散貨，同時它還有內河航運油料物資的運輸，以及天然氣等等一些重要戰略物資的運輸，從這個角度來講，充分發揮內河航運的運輸能力，挖掘它的運輸潛力，這一點也是至關重要的，相關的航運類的上市公司，也可能會因為這個政策的影響，會有基本面將來積極的改善，但這個過程週期比較長。

    劉景德（信達證券研發中心副總經理）：總體來講，應該説，就是像水上運輸這些股票，就近一段時間漲幅並不是特別高，所以，應該還是有一定的投資價值，就是後期應該有一定的機會，因為從這一兩年來看，包括從2010年，整體的運輸行業的股票表現都不是特別突出，這樣來看，就是後期風水輪流轉，主力資金也會反復的通過倉位的調整，可能關注這個板塊，又有這個政策出臺，我覺得後期是有機會的，而港口類的股票，應該説後期也有一定的機會，因為港口類的一些股票，從整個表現來看，這一段時間也是基本上是在低位，相對的低位運行，這一段時間我看走勢也是逐步的轉好，所以大家對於運輸類的股票，是可以中線適當關注的，但在倉位配置上我覺得不宜過多，因為就整體來看，運輸行業，如果在未來經濟發展還有一定不確定的情況之下，可能它的上漲幅度不一定特別大。