距離美國財政部設置的債務違約期限已經不到一週,但是美國兩黨在備受關注的提高債務上限和削減赤字問題上仍未達成一致。儘管白宮一再堅稱美國國債不會違約,但兩黨談判僵局讓市場擔憂情緒愈演愈烈。評級下降、債務違約、美元超貶,種種擔憂都在考驗著投資者的神經。

　　全球股指普跌

　　美債危機讓全球資本市場陰霾密布。

　　上週末,美國總統奧巴馬與眾議院共和黨領袖博納之間的談判破裂時,奧巴馬一臉沮喪與怒意地指出,“我們已經沒有時間了。如果我們真的發生債務違約,我們將不得不作出調整。”市場分析師認為,這是奧巴馬首次表態承認美國可能存在債務違約的可能性。

　　隨後,這一負面消息很快顯效于資本市場。25日,紐約股市三大股指全線下跌,道瓊斯指數跌約0.7%,標準普爾、納斯達克指數的跌幅均在0.55%左右。其後兩日,道指依舊維持下跌走勢,分別下跌91點和198點,有愈演愈烈的趨勢。

　　“債務違約,對現代國家的政府而言非同小可。”對外經濟貿易大學教授吳敏28日對經濟導報記者表示,債務違約的直接後果是違約國的債務被重新安排(即重組),債權人可提出各種補償要求;間接惡果則是重創國家信譽,其未來的債券將很難賣出,或須支付高額利息。

　　這一可能性正在逐步放大。按照相關規定,美國國會必須在8月2日之前就提高國債上限達成一致,否則美國政府將缺乏足夠現金,美國國債將面臨違約風險。相關經濟學家指出,一旦最具信用的美國國債出現違約,那麼國際金融市場將大亂,美國乃至全球經濟都將遭受比2008年金融危機更為嚴重的衝擊。

　　各國資本市場隨之風聲鶴唳。27日,歐洲三大股指齊跌,英國富時100指數跌0.47%,德國DAX指數跌0.51%,法國CAC指數跌0.89%。其中,銀行股繼續承壓下挫,英國巴克萊銀行跌3.1%,德意志銀行跌1.4%,法國農業信貸銀行跌2.7%。

　　由於中國目前持有約1.159萬億美元的美國國債,國內資本市場受到的影響更為劇烈。本週一(25日),奧巴馬就美債違約可能性表態後,A股大幅下挫,其中,上證指數下跌82點,跌幅近3%;深證成指下跌386點,跌幅超過3%。隨後3個交易日,A股依舊在低位徘徊,沒有走出下跌陰影。

　　負面影響深遠

　　事實上,美債危機已經讓剛剛上任的國際貨幣基金組織總裁拉加德“坐不住”了。拉加德日前表示,美債如違約,給美國乃至世界經濟所帶來的後果都是“恐怖”的,她敦促,“不論美國以何種方式,都要儘快解決本國的債務問題。”

　　那麼,美國能解決這輪危機嗎？接受導報記者採訪的專家普遍認為,美國兩黨就美債問題的交鋒看似激烈,但最終雙方很有可能在最後一刻達成協定,短期內美國政府違約的可能性不大。不過,這並不意味著美國以及全球經濟可以擺脫債務危機的影響。

　　“即使兩黨最終達成協定,美債危機的負面影響依舊不會消退。”吳敏表示,如果繼續提高債務上限而沒有明確可行的減赤計劃,那麼,美債規模的繼續膨脹將對全球經濟增長造成嚴重損害。

　　吳敏表示,美債到期,需要支付本息,而事實上,在如今接近14.3萬億美元龐大存量國債情況下,美債存在著鉅額“利滾利”的情況,即美國新增國債發行的很大一部分資金是“借新償舊”。“提高債務上限可以短期緩解美國債券市場的融資壓力,但是長期看來,如果沒有合理削減財政赤字計劃,就會縱容債務‘雪球’越滾越大,危機越來越深,直至爆發,影響會超出2008年的國際金融危機。”

　　“至少在奧巴馬任內,由於福利和戰爭支出等需要,債務有進一步擴大的趨勢,所以債務問題將成為困擾美國的長期問題,也會是影響A股的長期海外因素之一。”某券商分析師湯少章嚮導報記者表示。