理財週報特約 智博方略資管 董事長 王軍良

　　6月17日，大盤跌破2661低點。記者致電上海智博方略資産管理有限公司董事長王軍良，王軍良認為電力電網、海洋等行業獲得國家的扶持，投資力度大，行業又尚未被挖掘，估值偏低，下半年或許會有好的表現。據好買基金研究數據顯示，截至6月8日，王軍良執掌的智博方略2號收益率5.47%，排名第三。

　　國家扶持智慧電網，五年投入3萬億

　　這只産品是上個月剛成立的，智博方略2號投資的對象主要是電力設備、智慧電網一類，特別是特高壓電網設備。這是我們長期看好的板塊，國家政策扶持，重點建設，投入了非常大的資金量，未來還有很大的空間。

　　作為一個新興行業，國家每年投入四五千萬元，五年下來達到3萬億，可持續性非常強。

　　2011年，電網板塊剛剛出現一個拐點，下半年電網遠遠走贏大盤的可能性很大。

　　四大高端裝備，下半年或參差不齊

　　中國現在經濟轉型，高端裝備製造業的前景還是不錯的，像高鐵、海洋、航空，智慧電網四個方面，但是市場容量不一樣，投入資金也不一樣，要懂得看它的回報。

　　高鐵肯定不是最理想的，國家投入大量資金，高鐵沒有回報甚至虧損，同時它還需要不斷注入新資金，內力不夠。航空股則普遍被高估。我比較看好海洋和電網，國家投資金額大，行業尚未被挖掘，下半年估計會有好的表現。

　　看好未被挖掘的可持續增長板塊

　　本週水泥建材板持續看漲。2011年6月20至6月21日，水泥板塊漲幅為3.28%，建材板塊漲幅1.98%。

　　短期的軍工、礦産也有成績，但是這些板塊業績轉變太快了，要找有可持續成長性的，3年5年以後還有市場的，就要找新興的、高成長的企業。現在市場不好，選擇確實很難。我推薦選自己熟悉的，我自己就是電網出來的，所以了解它，看好它。

　　（理財週報私募實驗室研究員 劉夢/文）