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發佈時間:2011年01月27日 09:55 | 進入復興論壇 | 來源:中國證券網
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虎年最後五新股“低調”發行 平均市盈率創今年新低
5公司確定發行價 27日申購
朗源股份申購指南
鴻特精密申購指南
中海達申購指南
騰邦國際申購指南
四方達申購指南
私募:27日五新股謹慎申購中海達
銀河:今日五新股謹慎申購騰邦國際
虎年最後五新股“低調”發行 平均市盈率創今年新低
鴻特精密發行價16.28元!朗源股份發行價17.1元!今日,兩市將迎來春節前最後一批新股發行,在破發潮的重壓之下,5隻創業板新股發行價和發行市盈率有了明顯降低。鴻特精密的發行價為近5個月以來創業板新股發行價最低,而5隻新股平均發行市盈率低於60倍,則是今年創業板發行新低。
市場人士稱,在新股發行價重心下移的情況下,打新價值或將重現。
最低發行價16.28元/股
鴻特精密此次申購價格為16.28元/股,申購代碼為“300176”,發行總數為2240萬股,其中網上發行1800萬股,發行市盈率為45.47倍。公司主要從事于汽車鋁合金精密壓鑄件的生産和銷售,産品主要用於汽車發動機、變速箱及底盤系統配套;朗源股份此次申購價格為17.1元/股,申購代碼為“300175”,發行總數為2700萬股,其中網上發行2160萬股,發行市盈率為51.82倍,公司主營蘋果和葡萄幹加工。
相比這2隻新股低價發行,另外3隻創業板新股發行價則略高一點,但整體仍較前面幾批創業板新股有所降低。中海達此次申購價格為46.8元/股,申購代碼為“300177”,發行總數為1250萬股,其中網上發行1000萬股,發行市盈率為73.13倍,公司主要生産高精度衛星導航設備,産品涵蓋高精度GNSS測量、GIS數據採集和海洋産品。
騰邦國際此次申購價格為21.9元/股,申購代碼為“300178”,發行總數為3000萬股,其中網上發行2400萬股,發行市盈率為49.77倍,公司主營業務主要為航空客運銷售代理業務。
四方達此次申購價格為24.75元/股 , 申 購 代 碼 為“300179”,發行總數為2000萬股,其中網上發行1600萬股,發行市盈率為68.75倍。公司主要産品為複合超硬材料製品。
創業板第二輪低價發行
《每日經濟新聞》記者注意到,在本週發行的14隻新股中,除了4隻新股發行價高過30元/股,其餘10隻新股發行價均在30元/股之下,其中,本輪有兩隻新股則是今年深市發行20余只新股中最低。
創業板市場很少出現發行價低於20元/股的新股,上次出現還要追溯至去年5~7月,當時,在新股大面積破發後,如科新機電、金剛玻璃以及國聯水産這一批3隻創業板新股發行價全部低於20元,之後的智雲股份、易聯眾發行價也都低於20元。截至昨日收盤,這批個股平均較其發行價漲幅超過30%。
此外,今日發行的5隻新股平均發行市盈率為57.79倍,低於目前整個創業板平均67.47倍的市盈率,而若以2010年上半年凈利潤的一倍來估算,這5隻新股最低發行市盈率為32.14倍,最高的為58.38倍。
打新資金需要講究策略
市場人士表示,本週一5隻新股中簽率偏高,東富龍中簽率高達7%。此外,近兩個交易日,超跌新股中已有不少開始反彈。建議投資者可以選擇基本面較好新股參與申購,如騰邦國際和鴻特精密。
銀河證券分析師吳俊表示,“週二首日上市破發的4隻新股,全部出現了不同程度的反彈,今日新股市盈率降下來了,吸引力有所增加。”他還認為,“這批新股估計破發幾率較小,但如果打新,則應該選擇行業具有獨特性,如果是新興産業再帶點科技含量最好。目前最看好騰邦國際,公司主要從事航空客運銷售代理業務,預定酒店和商旅管理等,有點像在美國上市的攜程。”
不過,國信證券的分析師黃學軍持不同意見,“市場背景沒有什麼改變,把穩起見的話,目前還是不要參與的好。如果一定要參與,也還得有些策略。市盈率最低的不要打,市盈率低是因為行業或者公司業務沒有什麼亮點,市盈率最高的也不要打,因為那可能意味著泡沫大,如果要打就找市盈率第二、第三高的吧。”
(每日經濟新聞)
5公司確定發行價 27日申購
四方達:首次公開發行2,000萬股A股網下配售和網上定價發行公告
1、申購代碼:300179
2、申購簡稱:四方達
3、發行價格:24.75元/股
4、發行數量:2,000萬股
5、網上發行數量:1,600萬股,為本次發行數量的80%
6、網下配售數量:400萬股,為本次發行數量的20%
7、網上申購時間:2011年1月27T日,週三)9:30~11:30、13:00~15:00
8、網下配售時間:2011年1月27(T日,週三)9:30~15:00
9、參與本次網上申購的單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過16,000股
騰邦國際:首次公開發行2,000萬股A股網下配售和網上定價發行公告
1、申購代碼:300178
2、申購簡稱:騰邦國際
3、發行價格:21.9元/股
4、發行數量:3,000萬股
5、網上發行數量:2,400萬股,為本次發行數量的80%
6、網下配售數量:600萬股,為本次發行數量的20%
7、網上申購時間:2011年1月27T日,週三)9:30~11:30、13:00~15:00
8、網下配售時間:2011年1月27(T日,週三)9:30~15:00
9、參與本次網上申購的單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過24,000股
中海達:首次公開發行1,250萬股A股網下配售和網上定價發行公告
1、申購代碼:300177
2、申購簡稱:中海達
3、發行價格:46.80元/股
4、發行數量:1,250萬股
5、網上發行數量:1,000萬股,為本次發行數量的80%
6、網下配售數量:250萬股,為本次發行數量的20%
7、網上申購時間:2011年1月27T日,週三)9:30~11:30、13:00~15:00
8、網下配售時間:2011年1月27(T日,週三)9:30~15:00
9、參與本次網上申購的單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過10,000股。
朗源股份:首次公開發行2,700萬股股票並在創業板上市發行公告
1、申購代碼:300175
2、申購簡稱:朗源股份
3、發行價格:17.1元/股
4、發行數量:2,700萬股
5、網上發行數量:2,160萬股,為本次發行數量的80%
6、網下配售數量:540萬股,為本次發行數量的20%
7、網上申購時間:2011年1月27日 9:30-11:30、13:00-15:00
8、網下配售時間:2011年1月27日 9:30-15:00
9、參與本次網上申購的單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過21,000股。
鴻特精密:首次公開發行2,240萬股股票並在創業板上市發行公告
1、申購代碼:300176
2、申購簡稱:鴻特精密
3、發行價格:16.28元/股
4、發行數量:2,240萬股
5、網上發行數量:1,800萬股,為本次發行數量的80.36%
6、網下配售數量:440萬股,為本次發行數量的19.64%
7、網上申購時間:2011年1月27日(週四)9:30-11:30、13:00-15:00
8、網下配售時間:2011年1月27日(週四)9:30-15:00
9、參與本次網上申購的單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍,但不得超過18,000股。
申購代碼:300175 申購簡稱:朗源股份
申購時間:01月27日(週四)9:30-11:30、13:00-15:00
申購價格:17.10元/股,對應市盈率51.82倍
發行數量:2700萬股網上發行:2160萬股
申購上限:2.1萬股 上限資金:35.91萬元,單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍
01月28日週五 驗資、網上申購配號
01月31日週一 網上發行搖號抽籤,中簽率公告
02月01日週二 刊登《網上中簽結果公告》、網上申購資金解凍
公司主營業務為鮮果和乾果種植管理、加工、倉儲及銷售,主要産品為新鮮蘋果和葡萄幹。公司通過了ISO9001:2000、GAP、KOSHER、HACCP、BRC、QS和綠色食品等7種認證,“朗源”牌商標被評為山東省著名商標。公司依託“公司+協議基地+標準化”的種産銷一體化業務模式,使公司在國際市場上有較強的競爭力和抗風險能力。目前公司蘋果及葡萄幹出口量在國內同類型企業中均排名第一,公司已成為設備先進、技術一流、享譽海內外的果蔬出口龍頭企業。
機構定價預測
預測價格區間 預測機構 機構預測説明
24.48-28.56元 國泰君安 公司是山東省一家從事鮮果和乾果種植管理,加工,倉儲及銷售的公司;主要産品為新鮮蘋果和葡萄幹。2009年,公司蘋果出口量2.29萬噸,佔全國蘋果出口總量的1.96%,出口葡萄幹1.44萬噸,佔全國葡萄幹出口總量的34.78%。預計2010-12年EPS分別為0.46/0.68/0.91,建議詢價區間20.40-23.80元,對應11年市盈率為30-35倍。上市首日定價24.48-2.56元。
26元 渤海證券 朗源股份是由煙臺廣源果蔬有限公司整體變更設立的外商投資股份有限公司,主營業務為鮮果和乾果種植管理、加工、倉儲及銷售,主要産品為新鮮蘋果和葡萄幹,所處行業為果品加工業。公司屬於農林牧漁行業中的果品加工業,相對應板塊公司包括中糧屯河和新中基,目前這兩家公司估值較高,整個板塊對應10年和11年每股收益為54倍和32倍。根據目前市場估值情況、新股發行市盈率以及公司業績增長情況,取公司2010年和2011年40倍和35倍估值,則發行區間為22.4元-22.75元之間。建議投資者在此區間進行申購。
申購代碼:300176 申購簡稱:鴻特精密
申購時間:01月27日(週四)9:30-11:30、13:00-15:00
申購價格:16.28元/股,對應市盈率45.47倍
發行數量:2240萬股網上發行:1800萬股
申購上限:1.8萬股 上限資金:29.304萬元,單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍
01月28日週五 驗資、網上申購配號
01月31日週一 網上發行搖號抽籤,中簽率公告
02月01日週二 刊登《網上中簽結果公告》、網上申購資金解凍
公司是一家專門生産鋁合金壓鑄件的現代化企業。公司主營業務是開發、生産和銷售用於汽車發動機、變速箱及底盤製造的鋁合金精密壓鑄件及其總成。公司通過製造技術和生産工藝的持續創新幫助客戶維持較低的綜合採購成本,獲得獨特的競爭優勢。産品除內銷外還直接出口到歐美等國家,是許多世界知名汽車廠家的一級供應商,並且是福特汽車公司的Q1供應商。公司擁有250T至2000T的先進壓鑄機近30台,以及130台機加工中心,配備了先進的檢測設備及工具,包括光譜儀,X光探傷機,三座標測量儀,以及大批專用和通用量檢具等。公司取得了TS16949質量體系認證、ISO14001環境體系認證。
機構定價預測
預測價格區間 預測機構 機構預測説明
21.25-24.29元 國泰君安 公司專注于汽車發動機和變速箱類的鋁合金精密壓鑄件及其總成的開發、生産和銷售,其主導産品用於中、高檔汽車的發動機和變速箱的製造。國內壓鑄件企業整體水平較低,行業集中度非常低。預測公司2010-2012年營業收入分別為3.81億、5.23億、7.40億元,分別同比增長28.7%、37.2%、41.4%;凈利潤分別為0.40億、0.61億、0.92億,分別同比增長15.5%、53.8%、50.3%。按照發行後總股本8940萬股計,2010-2012年EPS分別為0.45元、0.69元、1.03元。建議詢價區間為19.32-22.08元。
申購代碼:300177 申購簡稱:中海達
申購時間:01月27日(週四)9:30-11:30、13:00-15:00
申購價格:46.80元/股,對應市盈率73.13倍
發行數量:1250萬股網上發行:1000萬股
申購上限:1萬股 上限資金:46.8萬元,單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍
01月28日週五 驗資、網上申購配號
01月31日週一 網上發行搖號抽籤,中簽率公告
02月01日週二 刊登《網上中簽結果公告》、網上申購資金解凍
公司是專業從事高精度衛星導航定位系統(GNSS)軟硬體産品的研發、生産、銷售,提供基於高精度GNSS技術系統工程解決方案及相關服務的企業。公司主要産品有高精度測量型GNSS産品系列、超聲波數字化測深儀系列、GIS 數據採集系統、海洋工程應用集成系統和地質災害監測系統等,可廣泛運用於測繪勘探、國土規劃、海洋開發、數字農林業等國民經濟40多個領域。公司擁有軟體著作權30項,登記軟體産品16項,已擁有的專利8項,已受理的專利申請7項,非專利技術10項,在全國建有7大技術服務中心、20多家分公司辦事處等分支機構及覆蓋全國的銷售網絡,是國內最具實力的GNSS龍頭企業之一。
機構定價預測
預測價格區間 預測機構 機構預測説明
75元 廣發證券 技術壁壘最高的高精度測量型GSS領域,公司已經連續數年居於行業領先地位,國內市場的佔有率達16.3%。07年公司在國內率先自主開發出專業級GIS數據採集器,主要面向電信、稅務、林業、電力等高端專業用戶。預計公司2010-2012年合計銷售收入2.46、3.96與5.45億元,增速分別為37.83%、61.13%與37.56%,凈利潤分別為0.54、0.81與1.15億元。2010-2012年全面攤薄EPS分別為1.08、1.64與2.30元。給予公司11年37-43倍動態市盈率,得出公司合理價格區間為60.7-70.5元。
46-51.75元 國泰君安 中海達是國內專門從事高精度GSS(全球衛星導航系統)軟硬體産品的研發、生産、銷售,並提供基於高精度GSS系統工程解決方案及相關服務的龍頭企業。公司産品面向專業用戶,專注于高精度GSS領域,近年來獲得快速發展。未來,公司將走向“産品+系統工程+服務”的多元盈利模式,從而保證公司的長久發展空間。綜合考慮公司可能出現爆髮式增長,給予公司2010年40x-45xPE估值區間,對應公司發行價36.80-41.40元。此發行價對於2011年PE區間28x-32x。預計公司上市首日漲幅在25%左右,定價區間在46.00-51.75元。
49.8-56.4元 申銀萬國 公司專注于專業市場,是國內領先的高精度衛星導航定位應用企業。公司主要産品涉及高精度GSS測量、GIS數據採集、海洋産品以及GSS系統工程四大領域,産品已成功應用於三峽工程、南極科考、黑龍江中俄勘界、奧運帆船比賽項目、小洋山深水港、京滬高鐵、杭州灣跨海大橋、陽江核電站、廣東電網等多個項目。預計2010-2012年全面攤薄EPS分別為0.94、1.56與2.16元,增速分別為46.0%、66.4%與38.4%。參考衛星導航定位産業鏈相關公司的平均估值水平,給予公司11年動態市盈率為31.9-36.2倍,得出公司合理價格區間為49.8-56.4元。
75.5-90.6元 安信證券 2009年公司的高精度測量型GNSS産品佔據國産品牌37.03%的市場份額,且與進口品牌的差距逐漸縮小;2009年公司的水聲探測設備佔據國産品牌36.5%的市場份額,領先競爭對手超過10個百分點。預計2010-2012年公司EPS分別為0.95、1.51和2.1元。考慮到高精度GNSS行業在未來長時間內的高景氣度,以及公司在行業內的龍頭地位。公司可以享受一定的估值溢價,給予公司2011年35-40倍PE,公司合理的詢價區間為(52.85,60.4)元。上市首日定價區間75.590.6元,對應2011年PE為50-60倍。
申購代碼:300178 申購簡稱:騰邦國際
申購時間:01月27日(週四)9:30-11:30、13:00-15:00
申購價格:21.90元/股,對應市盈率49.77倍
發行數量:3000萬股網上發行:2400萬股
申購上限:2.4萬股 上限資金:52.56萬元,單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍
01月28日週五 驗資、網上申購配號
01月31日週一 網上發行搖號抽籤,中簽率公告
02月01日週二 刊登《網上中簽結果公告》、網上申購資金解凍
公司是一家以航空客運銷售代理業務為主,並提供酒店預訂、商旅管理和旅遊度假等服務的綜合商旅服務提供商。公司以服務産品化、産品標準化、管理精細化、市場全球化為經營方針,設計出機票、機票+酒店、商旅管家、旅遊等系列産品,實現了機票銷售、酒店預訂、商旅管理、旅遊度假等商旅服務細分市場的全面覆蓋。公司還建立了具有行業領先水平的電子商務平臺,是成功運用電子商務技術對傳統服務流程進行改造的高技術服務企業。公司具有10餘年的航空客運銷售代理行業經驗,是國內最大的航空客運銷售代理企業之一。
機構定價預測
預測價格區間 預測機構 機構預測説明
29.10一33.95元 中信證券 國內最大的航空客運銷售代理企業之一。航空客運銷售代理業務是公司最主要收入來源,佔比超過98%。按售票量統計,公司佔深圳市航空客運銷售代理市場份額20.70%,佔全國航空客運銷售代理市場份額的1.37%。市場排名靠前。我們預計公司2010一2012年全面攤薄EPS為0.69/0.97/1.28元,未來三年CAGR36.19%。結合行業估值及公司成長性給予2011年30一35倍PE定價);DCF估值(31.50元),則二級市場合理價值區間為29.10一33.95元。
33.7-40.4元 國泰君安 公司規模目前處於華南地區第一,是行業第一攜程的1/6,具有先發優勢。此外本次募集資金到位後,公司將對現有電子商務平臺擴容,並在華南以外地區建立營銷中心。同類公司2010年的平均市盈率48倍。考慮到公司定位於在線綜合商旅提供商,發展前景較好,給予10年45-54倍PE,對應的詢價區間為30.6-36.7元。近期創業板上市公司的首日漲幅平均值為10%,以此推算公司的首日價格在33.7-40.4元之間,對應2011年PE41-49倍。
32.5-37.2元 申銀萬國 借力IPO,增強在線服務競爭力:公司募集資金主要用於1200座呼叫中心開發、可可西網站建設以及異地營銷中心建設等項目。。2010-2012年公司將可實現每股收益0.71元、0.93元和1.33元。考慮到可比公司攜程和藝龍2011年29倍和45倍,鋻於騰邦未來盈利每年35%以上的增長,給予其2011年35-40倍PE,建議詢價區間為32.5-37.2元。
34.30-41.16元 上海證券 綜合考慮同行業公司、最近上市的創業板股票估值以及公司未來成長性,我們認為給予騰邦國際2011 年35-42 倍市盈率較為合理,公司合理估值區間為34.30—41.16 元。建議選取10%的折價詢價,詢價區間對應為30.87-37.04 元,對應09 年攤薄後每股收益的市盈率區間為70.16 倍-84.18 倍。結合目前市場新股發行情況,公司很有可能直接以合理估值發行。
申購代碼:300179 申購簡稱:四方達
申購時間:01月27日(週四)9:30-11:30、13:00-15:00
申購價格:24.75元/股,對應市盈率68.75倍
發行數量:2000萬股網上發行:1600萬股
申購上限:1.6萬股 上限資金:39.6萬元,單一證券賬戶申購委託不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍
01月28日週五 驗資、網上申購配號
01月31日週一 網上發行搖號抽籤,中簽率公告
02月01日週二 刊登《網上中簽結果公告》、網上申購資金解凍
公司是專業生産聚晶金剛石(PCD)及其相關製品的高新技術企業,中國唯一的乃至世界為數不多的生産線齊全,産品達到國際水平的PCD製造商。公司以提供優質的PCD材料,充分滿足客戶個性化的需求為經營宗旨,依託強大的研發實力,以産品品質卓越、性能穩定、性價比最優和完善的服務享譽海內外。金剛石顆粒隨機排列、無方向性,強度大大優於天然金剛石。産品是天然鑽石及硬質合金的理想替代工具材料,廣泛應用於石油鑽探及礦山開採;電線電纜;木材、陶瓷、金屬及其它材料的切割加工等領域,産品暢銷國內,還出口到歐洲、美洲、非洲、東南亞等四十多個國家。
機構定價預測
預測價格區間 預測機構 機構預測説明
24.3-26.6元 安信證券 公司主營業務為人造聚晶金剛石燒結體、人造金剛石複合片、立方氮化硼燒結體、立方氮化硼複合片、人造金剛石製品及立方氮化硼製品的研製、開發、生産與銷售。是國內規模最大的聚晶金剛石(PCD)研發與生産企業。公司估值適用的2011年動態市盈率在3235倍之間,按此計算預計上市合理價格在24.326.6元。建議的詢價價格為21.323.5元,對應的2011年動態市盈率大約為2831倍。
13.8-18.4元 長江證券 公司主營業務為人造聚晶金剛石燒結體、人造金剛石複合片、立方氮化硼燒結體、立方氮化硼複合片、人造金剛石製品及立方氮化硼製品的研製、開發、生産與銷售。公司是國內規模最大的聚晶金剛石(PCD)研發與生産企業,當前産品涵蓋複合超硬材料(聚晶金剛石、聚晶立方氮化硼複合超硬材料),複合超硬材料製品(聚晶金剛石、聚晶立方氮化硼複合超硬材料製品),微粉(單晶金剛石、單晶立方氮化硼微粉)。預計公司2010、2011年的EPS分別為0.46元和0.70元,給予30-40倍的合理PE區間,對應2010年0.46元的EPS合理價值區間為13.8元~18.4元。
私募:27日五新股謹慎申購中海達
27日,騰邦國際等五家新股將進行網上申購,近日新股頻頻破發,哪家公司最具投資價值?證券時報網採訪了陽光私募龍贏富澤研究部。
龍贏富澤表示,中海達主要提供高精度衛星導航設備,産品涵蓋高精度GNSS測量、GIS數據採集和海洋産品,未來增長點在衛星導航應用市場和海洋經濟的開發帶來公司産品需求的增長;四方達主要産品為複合超硬材料製品,主要用於加工成刀具、拉絲模、鑽頭等;騰邦國際的主營業務主要為航空客運銷售代理業務;鴻特精密主要從事于汽車鋁合金精密壓鑄件的生産和銷售,産品主要用於用於汽車發動機、變速箱及底盤系統配套;朗源股份主營蘋果和葡萄幹加工,産品以外銷為主。
龍贏富澤表示,從行業的發展前景來看,中海達相對佔優,綜合考慮近期創業板大跌的風險,建議謹慎申購。
銀河:今日五新股謹慎申購騰邦國際
今日,騰邦國際等五家新股將進行網上申購,近日新股頻頻破發,哪家公司最具投資價值?證券時報網採訪了銀河證券投資顧問部分析師錢志華。
錢志華表示,新股上市首日大面積破發現象依舊,週二上市的5隻新股中4隻出現破發,截至25日,2011年以來上市的26隻新股中13隻首日即跌破發行價。目前來看市場系統性風險尚未完全釋放,新股發行節奏依然密集,發行市盈率也沒有明顯降低,因此短期新股破發機率較高,新股申購當前存在一定風險。
她表示,按照申購上限計算,本期5隻新股單戶最多可使用的資金量合計約為204.17萬元。從公司未來成長性看,表現較好的是中海達和四方達,分別為48.60%和44.88%,另3家公司基本在35%-40%;從行業特性來看,朗源股份從事鮮果和乾果種植管理、加工、倉儲及銷售;鴻特精密生産鋁合金壓鑄件,用於汽車發動機、變速箱及底盤製造的鋁合金精密壓鑄件及其總成;中海達主要從事高精度衛星導航定位系統生産銷售;騰邦國際從事綜合商旅服務,國內主要競爭者為攜程;四方達是專業生産聚晶金剛石的高新技術企業,廣泛應用於石油鑽探及礦山開採等領域。她表示,結合公司基本面、行業特性、未來成長性和發行規模,建議風險承受力較強的投資者適當關注騰邦國際;為保證申購資金的安全性,建議穩健的投資者暫採取觀望的策略。