晚間十大券商機構薦股精選（1月25日）

　　A股市場今日呈現震蕩走低態勢。截至收盤，滬指報2677.43點，下跌18.29點，跌幅0.68%，成交金額767億元；深成指報11446.4點，下跌42.55點，跌幅0.37%，成交金額527.6億元。滬市共有244家公司上漲，587家公司下跌，26家公司平盤；深市共有312家公司上漲，799家公司下跌，15家公司平盤。

　　針對今日市場走勢，我們對十家實力機構的薦股做了匯總，供廣大投資者參考。

　　新興鑄管：打開通往高端鋼管製造領域的大門

　　公司在鑄管行業的龍頭地位不斷鞏固。除了公司本部70萬噸球墨鑄管産能之外,蕪湖新興將新建60萬噸新國際標準的鑄管産能,逐步替代目前的舊産能,黃石新興的鑄管産能也已經從20萬噸提升到40萬噸,在鑄管領域公司的龍頭地位將日益鞏固。

　　公司在高端鑄件、鋼管以及上遊資源方面的擴張提高了公司的競爭力以及盈利能力。除了三洲精密管及新興特管項目,公司未來在蕪湖新興還將新建15萬噸的大型鑄鍛件項目,這些高端産品將在未來給公司帶來新的增長點。另外公司在新疆積極佈局,依靠新疆金特參股金特和合礦業及祥和礦業,佈局新疆鐵礦石資源,還通過重組鑄管資源積極佈局新疆煉焦煤資源和焦炭領域,上遊資源的佈局將大大提高公司的競爭力。

　　目前公司估值水平過低。我們從短期和中長期來分析公司未來的盈利能力,短期內新疆金特的産能增長以及鑄管産品毛利的恢復將成為公司主要盈利增長點,而中長期看,2012年以後和合礦業投産帶來的鐵礦石産量增加、蕪湖鑄鍛件項目的投産都將成為新的增長點。我們預計公司2010-2012年EPS分別為0.73元、0.93元、1.12元,對應的2011年動態PE僅有9倍,從公司未來的發展空間和盈利增長看,公司價值目前明顯低估,維持公司的“增持”評級。

　　(中信建投)