週三展望：重點佈局十大板塊潛質股(名單)

　　醫藥生物：流通板價值突出 解禁帶來機會 薦股

　　投資要點：

　　行業政策方面：1. 10月27日李克強在醫改工作會議上強調要推進公立醫院改革，完善基本藥物制度，允許社會資本進入醫療服務領域等；2.醫藥行業"十二五"規劃正起草；3.《國務院關於加快培育和發展戰略性新興産業的決定》10月18日下發；4.《保健食品産品技術要求規範》出臺；5.衛生部《電子病歷試點方案》10月啟動；6.國家高技術研究發展計劃(863計劃)申報；

　　行業資訊方面：1. 1-9月醫藥工業增加值等數據公佈；2.醫藥上市公司前9個月凈利潤同比增36.66%；3. 2010年度上海第一批生物醫藥産業化項目公佈; 4.國家生物醫藥國際創新園産業區在津濱海高新區啟動；5.SFDA和衛生部發文限用羅格列酮﹑禁用西布曲明；6.中國疾控中心通報發現三例超級耐藥細菌病例；7.山東10家醫院試點器官捐獻；8.SFDA發佈《2009年藥品註冊審批年度報告》；9.短期VE、VA等維生素品種價格上升趨勢明確，中期走勢仍需觀察，7-ACA預計價格上漲趨勢將延續到年後；

　　醫藥板塊10月市場行情回顧：受市場風格轉換影響，醫藥板塊10月份大幅下挫之後觸底回升，月漲幅為1.6%。市場表現突出的個股有以下幾類：受益於原料藥價格上漲的新和成（002001）﹑健康元（600380）和浙江醫藥（600216）等；受益於允許民營資本進入醫療服務領域的愛爾眼科（300015）和通策醫療（600763）等；超級耐藥細菌帶來利好的聯環藥業（600513）和白雲山A（000522）等；三季度業績超預期的紫鑫藥業（002118）等；受益於生物醫藥十二五規劃的重慶啤酒（600132）﹑岳陽興長（000819）、通化東寶（600867）等；

　　投資建議：11月醫藥配置上海醫藥（601607）﹑恒瑞醫藥（600276）﹑雙鷺藥業（002038）﹑譽衡藥業（002437）﹑上海萊士（002252）(等額配置)。在週期股走強的大背景下，我們10月醫藥組合略微跑輸了醫藥板塊指數。11月我們建議繼續配置受益於流通行業整合的上海醫藥、專利藥即將獲批的恒瑞醫藥、股價壓制因素解除且增速將加快的雙鷺藥業、産品梯隊豐富的中小板公司譽衡藥業、業績超預期未來可能受益於"血荒"的上海萊士。

　　風險提示：政策性負面預期尚未完全釋放。

　　(周銳　中投證券)