[月度調查]機構預判：3000點震蕩是11月主基調

主持人：李雨霏

    李雨霏：今天是11月份的第一天，上證綜指從10月份開始出現持續上揚的走勢，一度是站上3000點，11月份行情又將會如何演義呢，我們對10家券商以及20傢俬募基金再次進行了問卷調查，在今天《交易時間》的各檔節目當中，我們都將會對這個問卷調查結果進行分析和梳理，對11月份市場走勢熱點予以關注，首先就來關注一下各家機構對於11月份股指運行狀況的判斷。

機構預判：3000點振蕩是11月主基調
    在調查中我們發現，面對即將到來的11月份行情，10家券商和20傢俬募基金的判斷在很大程度上不謀而合，都認為滬指圍繞3000點振蕩是主基調，具體而言，認為滬指將呈現振蕩上行的券商有6家，選擇振蕩看平，振蕩回落，前高後低的券商各有1家，而完全看空11月份市場行情的券商只有1家，在滬指運行區間的判斷上，認為上證綜指將在2800—3300之間振蕩的券商有6家，認為在2800—3500點和3000—3400點的分別有1家，餘下兩家券商認為股指的波動範圍更小在3000—3250點之間，在20傢俬募基金中對11月份行情持看多觀點的多達15家，認為將呈現持平的有4家，看空只有1家。其中，認為滬指波動線于3000—3200點的有9傢俬募基金佔比最大，其次是2900—3100點6家，認為在此波動在此範圍的私募基金有6家，此外，有4傢俬募基金樂觀預期滬指有望突破3200點，令有一家認為波動範圍在2800—3000點之間，通過以上數據不難看出，對於即將到來的11月份市場行情，券商和私募基金的判斷在圍繞3000點振蕩上達成一致。
    李雨霏：這是剛才券商還有一些私募對11月份行情的判斷，我們現在就來連線一下上海方面的嘉賓湘財證券策略分析師徐廣福以及北京演播室的林陽，請兩位也談一談他們的看法，首先連線一下北京的林陽，林陽，大家在判斷11月份行情的時候你覺得主要是哪些因素在影響到11月份行情的走勢呢？
    林陽：首先從11月份行情大的情況來講，主線是通脹的預期，通脹的預期目前來看的話，應該是市場判斷行情是否能走下去的根本性的因素，其實內在的邏輯，主要我們看到資源股的行情之外，內在的邏輯還是要看整個宏觀經濟的發展以及上市公司業績的表現，包括我目前的判斷來看的話，我們認為在明年的一季度整個上市公司盈利的週期，就是上市公司業績的拐點的底部已經顯現，明年在進入業績增長趨勢上漲的週期，從業績來講的話，一般資本市場都會提前一段時間來反映，所以目前來看的話，雖然從主線來看炒的是資源股的行情，但從內在邏輯來看的話，應該來講還是宏觀經濟大的背景以及上市公司總體的一個業績增長的一個週期性的到來，而從目前的估值來看的話，整體估值還是相對比較低，所以我們認為其實表面來看，跟內在的邏輯來看，都會支撐市場未來還會繼續向好。
    李雨霏：好的，林陽的觀點認為支持11月份行情上漲主要還是來自我們業績的情況，我們再來聽聽上海的嘉賓廣福的觀點，廣福你覺得11月份行情影響到諸多的因素究竟是哪些？
    徐廣福：好的，11月份行情大戰我們判斷，更多還是近期由於市場好轉可能都相對比較樂觀一點，我們的判斷還是原來一同的認識，第一點剛才嘉賓提到，整個全球貨幣貶值爭賽的拉開，所以導致整個投資者對投資的熱情明顯增多。另外一塊，我們看到包括政府管理層各個調控，可能更多的資金也沒有更好的渠道去進入投資，而與此同時我們看到上市公司三季報的業績，同比增長接近了38%，遠遠超過整個業內人士的預測，所以我們看到這一輪整個市場的漲幅相對來講還是偏大的，其他一點我們還是看到整個11月份，我們看到還是包括大家可能關注一個美元的議息會議或者是美國的選舉，其實這個問題我們覺得更多的只是一個外在短期的影響，更多的結構還是我們國內投資者來講，這個投資的預期是發生了明顯的改變，因為我們在7、8月份之前，投資者的心理預期都是相對比較謹慎的，包括今天創業板解禁的事情，我們看到進入10月份之後，投資者的心理預期明顯是偏于樂觀，所以來講也是助推整個股指不斷的攀升，當然來講，上方仍然是有壓力，我們判斷整個10月份更多的還是振蕩盤整的格局。
    李雨霏：好的，剛才我們從月度調查當中也看到機構現在似乎認為11月份行情圍繞3000點上方做了一個強勢的振蕩，這樣達成一個共識，區間是3000到3200這個區間認同的人比較多，也想聽聽兩位10月份行情在點位上會是一個什麼樣的判斷，先聽聽林陽的觀點？
    林陽：覺得3000點附近振蕩大的判斷是市場的一個比較共識，我個人認為比較樂觀一點，我認為後面的話還是會有機會衝擊3100點，甚至還有機會向3200甚至更高的點位去衝擊，這個一方面是取決於目前外圍市場影響股市的因素，另一方面，從內在股市的業績增長和估值的角度來看的話，都是具備這個條件，而且從整個全社會資金的投資流向來看，這種房地産資金的複雜效應應該會對股市的上漲有一個很大的促進作用，所以綜合來看，我個人認為後面的點位上漲的空間應該還是會有一定的幅度的，所以我還是相對比較樂觀一點。
    李雨霏：好的，我們再來聽一聽上海的嘉賓徐廣福的看法，徐廣福你對行情到底有多大的判斷？
    徐廣福：首先我們還是判斷這個行情應該如果從2319點定位，我們還是定了一個中期的牛市，如何從更長期的，去年的1664點定位，我們認為這樣也是一個長期的牛市的表現，當然關於10月份短期的行情我們認為整個股指還是振蕩的攀升，因為很明顯從9月30號最後一個交易日股指快速拉升開始，到目前為止我們以上證綜指為例的話，短期來講基本上很難再回到2700，2800以下去，所以我們認為高位低點是不斷這樣的走高，距離高點可能如果從指數來看的話，應該短期來講我們認為本週可能是基本上在3100點附近蓄勢或者本週下半周或者是下周可能是突破3100點，整體的觀點我們也是維持在3000點和3200點的區間振蕩可能性更大一點。
    李雨霏：好的，謝謝兩位的分析，剛才我們聽到北京和上海兩位嘉賓對於11月份行情基本判斷，那麼繼10月份“煤飛色舞”之後，11月份的投資熱點又會出現在哪呢，我們也對10家券商和20傢俬募基金進行了調查，我們來看看調查的結果。
    在我們進行的調查中發現，連續在9月份和10月份受到券商和私募基金看好的消費領域，如今仍是備受青睞，另一方面，位居券商和私募基金關注熱點第二位的同樣依然是新興産業，尤其是對七大戰略性新興産業，這七大戰略性新興産業分別是節能環保、新一代信息技術、高端裝備製造、生物、新能源和新能源汽車，對於七大戰略性新興産業中的具體板塊，最受券商看好的前三名是新一代信息技術，高端裝備製造和新能源。分別有9家、7家和5家券商同時看好，對於新能源汽車看好的有4家，而看好節能環保和生物的券商則分別有兩家，看好新材料的券商只有1家，與券商出現的分化不同，私募基金對於七大新興産業的各個子行業投比的關注更為均衡，同樣看好高端裝備製造、節能環保的私募基金各有9家，同時看新能源和新能源汽車的私募基金有8家，而同時看好新材料、生物産業的私募也分別有6家和5家，可見，與券商新一代矚目新一代信息技術，高端裝備製造和新能源産業不同，私募基金對七大新興産業各個子行業都得以關注。
    李雨霏：我們來繼續機構11月份的月度調查，經歷了近期美元指數的全面走低，對於11月份，10家券商和20傢俬募基金眼中最關心的美元指數的走勢大家又是一個什麼樣的判斷，我們來了解一下。
    從8月中旬至9月中旬美元指數維持振蕩走勢，圍繞82點上下波動，但從9月13號開始至今，美元指數突然呈現迅速下滑趨勢，美元指數的走勢直接反映美元在國際交換中的價值，對雙邊貿易影響巨大，同時，對國際大宗商品市場品種的價格也存在重大影響，美元指數走高意味著美元處於強勢，反之則處於弱勢，為此，我們對10家券商和20傢俬募基金進行了調查，最受券商和私募基金認同的觀點是，預計在11月份，美元指數將在76和80點之間振蕩，他們認為，美元走勢下滑的利空預期已得到市場兌現，從而使美元在低位橫盤後出現反彈，政治方面美國政界中期選舉在即，美元有短期趨強，已獲取民眾支持的需求。同時，美國新一輪寬鬆貨幣政策預期和美國實際經濟復蘇緩慢的影響一併存在，使得美元指數反彈空間有限。具體而言，10家券商中有7家認為美元指數將在76至80點之間振蕩，兩家認為將維持在76點上下振蕩，有一家券商認為美元指數會跌至76點以下，在20傢俬募基金中，認為美元指數會跌至76點以下的有3家，認為美元指數將在78—80點之間振蕩的有16家，另有一家認為美元指數有可能漲至80點之上。
    李雨霏：好，就剛才我們調查這兩個問題，我們再來連線一下北京和上海方面的嘉賓，也聽一聽他們的觀點，先來説一説這個機構首先看好的一些熱點和板塊，對於七大戰略性新興産業大家都非常的看好，當然可能排序上不太一樣，想聽一聽兩位覺得11月份看好的熱點又是什麼，我們首先來連線上海方面的嘉賓徐廣福，廣福，你的意見是什麼？

機構關注：注目消費和新興産業 
    徐廣福：關於七大新興産業我們在年初也是反復提及，整個板塊來講應該都是投資的熱點，我們從年初到現在為止整個板塊的表現也可以反復看出來，具體一個排序確實也是很難仁者見仁，智者見智的事情，當然我個人觀點更看好整個新能源領域這樣一塊的發展，因為我們看到整個國際社會上來講能源的危機越來越重，所以這一塊得到市場主力資金的反復炒作，包括尤其是鋰電池和太陽能這一塊可能機會更大一點，另外一點可能還是要看所謂新一代的信息設備和信息技術這一塊，我覺得機會也比較大，包括雲計算，包括物聯網這個概念，我覺得這個應該也是符合未來産業發展的一個方向，因為我們從目前，當前或者説這一個情況都可以看到，整體上來講是這樣一個判斷。
    李雨霏：好的，我們再來聽一聽北京的嘉賓林陽的觀點，林陽你是不是依然看好新興産業大消費概念對於前期領漲的權重股現在是一個什麼樣的分析和判斷？
    林陽：應該來講新興産業這塊，應該是未來中國經濟增長最強勁的步伐，從各個行業來看，基本上每個行業都有一個巨大的發展空間，因此從行業的排序上來看的話，我個人認為由於未來的發展面臨著比較大的空間但是也面臨著比較大的不確定性，因此這種排序的話，基本上還沒有太大的意義，就是從發展來看，應該空間都很大，而且從不同的行業來看，都能找到一個很好的高速增長的理由，所以我覺得更多的是要從上而下來看，哪些行業，哪些公司能夠成為這個行業裏最終能夠分享高成長比較好的公司，從權重股來看的話，應該來講整個大的權重股的增長應該還是跟整個國家的宏觀經濟的增長是挂在一起的，但是從新興産業來看的話，他們有可能成為所有行業裏面一個領跑的一個行業，所以他們的增長是可以值得期待的。