濟鋼萊鋼合併方案推倒重來 股價下跌讓重組泡湯

　　過去六個月內未能按規定發出重大資産重組的股東大會通知，意味著濟南鋼鐵、萊鋼股份首個重組方案“泡湯”。

　　兩公司24日雙雙發佈公告確認，公司董事會不能在其首次審議重大資産重組董事會決議公告日後6個月內即2010年8月24日前發出召開審議重大資産重組相關事項的股東大會通知。

　　知情人士告訴記者，山東省推進濟南鋼鐵、萊鋼股份進行資本層面整合方向未變，下一步仍將會推出新的重組方案推進這一整合。

　　2月24日，山東省兩大鋼鐵上市公司公告了包含定向增發收購資産、換股吸收合併在內的重大無先例的重組方案。但隨後，國家宏觀經濟環境、資本市場情況、鋼鐵行業尤其是鐵礦石定價機制等方面發生了較大變化，直接導致兩公司股價出現大幅下跌。重組方案中，濟南鋼鐵定向增發和吸收換股價格為5.05元/股;萊鋼股份的換股價格為12.29元/股;行使否決權的萊鋼股份股東還擁有12.29元/股的現金選擇權。而8月23日，萊鋼股份收盤價僅為8.8元，濟南鋼鐵收盤價僅為3.81元，已經遠低於當初確定的換股價格、定向增發價格和現金選擇權價格。

　　業內人士分析，在這種背景下，若該方案仍提交股東會表決，將很難獲得通過，因此在過去6個月內，兩家公司均未發出召開股東大會的會議通知，根據相關規定，讓這一方案自然“泡湯”。

　　知情人士告訴中國證券報記者，山東省推進這一重組的態度依然堅決，新的重組方案仍在探討和溝通之中，在條件成熟後將會公佈新的重組方案。

　　兩公司在公告中也表示，目前，山東鋼鐵集團有限公司、濟南鋼鐵和萊鋼股份仍在就宏觀經濟、市場及行業變化等問題對本次重大資産重組的影響與相關主管部門進行溝通，並正在與重大資産重組各仲介機構就市場變化對實施本次重大資産重組項目的影響進行論證。

　　根據有關規定，若重組重啟，兩家公司需重新召開董事會審議發行股份購買資産事項，並以該次董事會決議公告日作為發行股份的定價基準日。這也就意味著，這一重組將以新的董事會決議公告日作為換股價格、現金選擇權價格和股份發行價格的定價基準日，並重新計算有關換股價格、換股比例、現金選擇權價格和股份發行價格。