■ 案例：

　　小王購買的分紅保險保單已到期，她來到銀行辦理了滿期金領取手續。對於領到手的滿期金和累積紅利，是繼續買分紅保險，還是抄底轉投股票或基金，小王有所迷茫。

　　“如果這5年你把錢放在股市，很可能本錢損失很大，你買了分紅險，既有保險保障和保證收益，這5年還將獲得紅利，這意味著在獲得保障的同時還多了一份收益。”理財規劃師提醒小王，她目前是家裏的經濟支柱，上有老、下有小，生活負擔重，投資一定要謹慎，應該注意分紅保險的長期保障與投資。

　　像小王這樣想借助金融理財獲得收益是很多人的願望。多數投資者總喜歡把分紅保險與銀行存款、股票、基金等理財産品進行比較，而且單一用“收益率”衡量分紅産品和其他金融産品的優劣。業內人士指出，分紅保險最基本的屬性仍是壽險的保障功能，如人身保障、滿期給付等，保險責任和保險金額在保險合同中都有明確的約定，對客戶來説，一旦簽訂分紅保險合同，在合同有效期內，不管紅利分配多少，保險合同所載明的除分紅外的其他保險保障和保證收益均不會變動。

　　此外，與銀行理財産品及股票、基金所有不同，分紅保險的保證收益將由保險公司兌現，紅利分配依據保險公司的經營狀況而定。多種理財産品並沒有可比性，畢竟分紅保險的最大優勢是其為客戶提供人身風險保障。目前，分紅保險成為保險市場的主力産品，由於既有保障，也有定期生存金以及紅利等，受到了市場的青睞。

　　資料顯示，分紅保險早在2000年就由中國人壽從國外引進並推向市場，主要滿足在保險保障和保證利益基礎上客戶追求更多收益的需求。自分紅保險推出後，市場規模迅速擴大，目前分紅保險已成為壽險業務發展的主打産品。以中國人壽為例，截至去年底，分紅保險為5128萬客戶提供保險服務，累計給付各項死亡和生存保險金2635億元。

　　儘管分紅險滿足了客戶的多方面需求，但其收益來源一直不為很多人所熟知。業內人士介紹：“分紅險多以長期提供保障為主，保險公司對於分紅險的資金多選擇長期投資。”以中國人壽為例，其在投資管理方面就廣泛地選擇投資品種，一方面通過債券、大額協議存款、基礎設施債權投資計劃等固定收益品種進行投資，創造長期穩定的利息收入，有效平滑投資收益；另一方面作為資本市場的機構投資者之一，公司也有機會通過投資股票努力獲得收益。

　　不過，分紅險的總投資收益率也會隨著資本市場的跌宕起伏而發生變化。但相比資本市場總體水平，分紅險的總投資收益率的波動卻沒有那麼大，這與保險公司投資政策規定及資金匹配的長期穩定特性相關。市場對保險資金的長期投資較為看好，這與投資渠道不斷放寬不無關係。

　　據了解，近年來，保險資金渠道加速開放，2006年保險資金投資基礎設施放開，2010年非上市股權及相關金融産品、不動産及其相關金融産品放開，都為拓寬保險資金運用渠道，分散傳統渠道投資風險，匹配長期負債創造了條件。隨著近期13項保險資金運用政策將陸續推出，未來保險資金將有望參與股指期貨、國債期貨、融資融券等業務，這將有助於分紅險不斷提高收益，讓更多客戶分享保險公司的經營成果，並進一步推動分紅險市場的快速發展。商報記者 宋婭