近年來，隨著市場經濟觀念的逐漸普及和居民收入水平的逐步提高，中國百姓的風險意識和理財意識不斷增強。分紅保險因兼具保險保障、保底收益和增值紅利而備受青睞，成為近年來壽險市場的“主打星”。

　　然而每年第二季度，保險業都要接受“大考”，很多分紅險消費者分外關注各公司即將派發的《紅利通知書》：分紅了多少？和銀行利率相比是不是虧了？有些人甚至會因為紅利低於預期而退保，蒙受不必要的損失。業界一再呼籲：消費者一定要充分了解分紅險的保障本質，理性看待其保險收益。

　　分紅保險提供的産品收益包括三個部分：保險保障、保證收益和紅利。其中能給予消費者的“確定回報”，一是保險保障，如消費者在生、老、病、死、殘等方面的保障需求，二是保險合同約定的保證收益，俗稱“保底收益”，目前壽險保單預定利率上限為保監會1999年確定的2.5%。在“確定回報”的基礎上，保險公司每個會計年度向保單持有人分配來自公司經營盈餘的紅利。根據監管規定，實際分配盈餘的比例不低於當年可分配盈餘的70%。可分配盈餘的高低，受資本市場、資産規模、投資策略、責任賠付及成本開支等因素影響，每年的盈餘有波動，紅利也隨之波動，有的年份高，有的年份低。換言之，分紅險可分配盈餘高，客戶所得的紅利便“水漲船高”，上不封頂；可分配盈餘低，客戶所得的紅利也低，但最低為零。

　　其實，分紅險保單紅利的“不確定”也只是個相對概念——紅利或高或低，在極端情況下也可能沒有分紅，但較之股票、期貨等高風險投資，分紅險保戶絕不會“蝕本”。

　　需要明確的是，分紅險是保險公司在目前保單預定利率被嚴格規定的政策環境和資本市場起伏不定的經濟環境中，為滿足客戶獲得保險保障和保證收益之外追求更大回報的心理需求而設計的一種保險模式，其本質是保險，産品主要功能是保障，分紅只是額外受益、附加功能。

　　專家提示，消費者在選擇分紅險時要以長期保障訴求為主，不要過分追求分紅回報，尤其不應把短期分紅指標看得過重。保險公司在推銷時也要實事求是，不能過分誇大分紅，甚至把預期收益説成保證收益，或將保險“包裝”成純理財産品忽悠消費者。

　　需要強調的是，保單紅利是一個變動的數字，長期持有才能獲得超越平均水平的收益。若投保者為一時收益下降退保，不僅保障利益和保證收益有折損——需單方面承擔較高的退保費用損失，也享受不到長期堅守所收穫的較高收益。

　　根據中國保監會公告，保險資金運用新政還將陸續出臺。保險資金將有望參與股指期貨、國債期貨、融資融券等業務，投資對象、投資領域和投資比例也有望不斷擴展，將有助於提高分紅險收益的穩定性和持續性，讓投保者將實實在在地從經濟發展的“大蛋糕”中分享到屬於自己那一份美味。

　　（國壽）