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據中國證券報報道,“跌跌不休”的股市正不斷將陽光私募推到強制清盤邊緣,近百隻私募産品跌破0.7元凈值。
7月以來,上證綜指持續下跌。據好買基金最新統計數據,約87隻私募産品單位凈值跌破0.7元(或70元),而低於0.8元(或80元)凈值的私募産品達到236隻。
“7毛凈值被視為私募基金的‘生死線’。”一位私募基金評級機構研究員告訴記者,不少私募基金契約都規定了止損線,在産品凈值低於止損線時信託機構有權強制清倉,甚至將私募産品直接清盤,以達到風險控制目的。他預測,隨著市場持續下跌,不排除未來一兩個月內再度出現私募産品“清盤潮”。
今年以來,陽光私募已經歷兩波“清盤潮”的襲擊。據私募排排網數據中心統計,2012年上半年,一共有131隻産品清盤,其中48隻提前清盤。其中,第一次“清盤潮”出現在1月份,共有10隻産品“非正常死亡”;第二次“清盤潮”出現在5、6月份,共有10余只産品提前清盤。
“非正常死亡”的私募基金背後原因各有不同。從此前兩輪“清盤潮”的情況來看,1月份提前清盤産品多數是由於凈值跌至清盤線以下,而5、6月份提前清盤的産品更多是因為受到“贖回潮”的衝擊。
不少陽光私募為了防止産品被強制清盤,開始採取一些補救措施。“通行的做法是,當凈值在清盤線附近時,基金經理迅速減倉,以持有現金方式保證凈值在清盤線上。”一位券商研究員表示,部分陽光私募可能在産品成立之時就已經分配好一部分現金作為“保底”,而部分私募為了應對規模不能達到要求的情況,會以自有資金申購“自家”産品。 新華社