□本報記者 高嵩

　　日前，中國保監會副主席陳文輝在2012陸家嘴論壇上對個人稅延型保險“短時間內會有成果”的表述，使得個人稅延型養老保險又一次成為業內焦點。醞釀多年的個人稅延型養老險試點落地在即，這不僅為我國壽險行業帶來新的保費增長點，還可能成為我國壽險業甚至於整個保險業發展的長期動力之一。

　　據悉，目前稅延型養老保險方案已經上報相關部門。中金公司透露，此次上報方案採取萬能和分紅型保險形式，稅收遞延模式採取“稅基遞延”型；繳費限額為每月1000元，其中700元用於個人養老保險，300元用於企業年金；覆蓋範圍包括企事業單位和政府機關；操作模式採用企業代扣代繳；對參與保險競爭主體未作限制。從目前透露的上海試點方案來看，個人稅收優惠政策既包括第三支柱的個人商業保險，又包括第二支柱下的企業年金。有投資機構預計，個人稅延型保險有望於今年三季度在上海正式試點。

　　出於頂層設計考慮，此次個人稅延型養老保險試點的最大意義在於完善我國養老保險體制，發揮商業機構的力量，建立多層次的養老保險體系。首都經濟貿易大學教授庹國柱表示，個人稅延型養老保險的試點是我國加強社會保障制度的重要舉措，對於扭轉目前養老保險體制第一支柱“獨大”的局面，彌補我國養老儲備金的資金缺口等都將具有積極的意義。

　　稅收優惠政策將會撬動商業養老保險市場快速增長，在業內已經基本達成共識。按照2011年上海市職工稅前月平均工資4332元，根據監管部門預算，上海市稅延型養老保險的人均購買力約為職工年收入的10%，上海市就業人口為1279萬（2010年，第六次人口普查數據），假設只有20%的人購買，則創造的年保費收入就達130億元，將增加上海市壽險規模保費約20%。上海的保險規模水平與其經濟水平基本一致，按照上海保費在全國的佔比（6%），預計全國推廣後創造的總保費收入將達到2200億元。因此，不少券商預計，稅延型養老保險産品的推出將推動保費的新一輪增長。

　　當前，我國65歲以上老年人口占比已超過9%。成熟市場的經驗數據表明，當65歲以上老年人口占比接近10%時，年金市場需求旺盛、年金保費將加速增長。以美國為例，在稅制改革法的推動下，美國年金保費收入從1975年開始以每年20%左右的速度高速增長，年金佔壽險總保費收入的比重由1975年的17%大幅攀升至1990年的49%，年金産品提升壽險總保費15年複合增長率3.5個百分點。

　　對於我國保險行業來説，個人稅延型保險在全國範圍內開展或帶來一連串的連鎖反應，如扭轉壽險保費收入頹勢，促進産品服務創新，推動養老金投資機制變革，帶動相關養老産業建設等。雖然在上海市政府上報至財政部的方案中，並未提及“個人稅收遞延型養老保險”的投資運用細節，但按照業內人士預測，個人稅收遞延型養老保險産品在投資運作方面與企業年金可能相似，由此還將為未來的資本市場帶來更多的長期資金。